대창단조

• 주력 제품은 굴착기, 불도저 등 무한궤도형 중장비가 땅을 딛고 나아갈 수 있게 하는 '신발'과도 같은 하부주행체 부품으로, 링크, 롤러, 슈 등을 단조 공법으로 만들어 완성차 업체에 OEM 방식으로 납품하는 것이 핵심 수익 모델이다.

• 국내외 중장비 업체에 직접 부품을 공급하는 OEM 판매뿐만 아니라, 미국 자회사 'Trek Inc.'를 통해 북미 지역 A/S 부품 유통 및 판매 사업도 활발히 전개하며 매출 포트폴리오를 다각화하고 안정적인 수익 구조를 구축했다.

• 60년 이상 축적된 단조 기술 노하우와 계열사 및 종속회사 간의 수직계열화를 통해 원가 경쟁력을 확보했으며, 이를 바탕으로 고품질의 제품을 합리적인 가격에 공급하며 글로벌 고객사와의 강력한 파트너십을 유지하고 있다.

• 건설기계 부품 산업은 각국 정부의 사회간접자본(SOC) 투자, 원자재 개발, 도시화 등 건설 경기와 밀접하게 연동되는 전방산업의 영향을 직접적으로 받으며, 특히 글로벌 인프라 투자 확대는 중장비 수요 증가로 이어져 산업 성장의 핵심 동력이 된다.

• 글로벌 시장에서는 캐터필러, 코마츠 등 소수의 대형 완성차 업체들이 높은 시장 점유율을 차지하고 있어 부품 공급업체들은 이들 소수 업체에 대한 매출 의존도가 높은 편이며, 안정적인 공급망과 장기적인 신뢰 관계 구축이 무엇보다 중요하다.

• 최근에는 단순 부품 생산을 넘어 정보통신기술(ICT)을 접목한 스마트 건설기계로의 전환이 가속화되고 있으며, 친환경 규제 강화에 따른 전기 굴착기 개발 등 기술 변화에 대응하는 부품사의 R&D 역량이 갈수록 중요해지고 있다.

• 대창단조의 간판 제품은 바로 '링크슈아세이'로, 이는 무한궤도(캐터필러)가 지면과 직접 맞닿는 신발(Shoe) 부분과 각각의 신발을 연결하는 체인(Link)이 결합된 부품이다. 험지에서 수십 톤에 달하는 중장비의 무게를 버티고 안정적인 주행을 가능하게 하는 핵심 부품으로, 회사의 전체 매출에서 가장 큰 비중을 차지한다.

• 1955년 창업 이래 단조 외길을 걸으며 쌓아온 기술력은 세계적인 수준으로 평가받으며, 'DCF' 브랜드는 중장비 시장에서 '믿고 쓰는 부품'으로 통한다. 까다롭기로 소문난 글로벌 메이저 건설기계 업체들을 고객사로 확보한 비결은 바로 수십 년간 축적된 품질과 신뢰에 있다.

• 미국과 인도 시장을 차세대 성장 동력으로 삼고 적극적인 투자를 진행하고 있다. 특히 인도에는 현지 생산법인을 설립하여 타타히타치, 현대건설기계 등 현지 고객사의 수요 증가에 발 빠르게 대응하며 새로운 기회의 땅을 개척하고 있다.

• 창업주에 이어 회사를 이끌고 있는 박안식 회장은 1966년부터 경영에 참여한 오너 2세 경영인으로, 반세기 넘게 단조 사업이라는 한 우물을 파며 회사를 글로벌 강소기업으로 성장시켰다. 현재는 아들인 박권일 대표이사 사장, 박권욱 부사장과 함께 3세 경영 체제를 구축하며 경영의 연속성을 다지고 있다.

• 회사의 지배구조는 박안식 회장과 두 아들을 비롯한 특수관계인이 약 45%의 지분을 안정적으로 보유하고 있는 형태다. 과거 외국계 투자기관으로부터 주주제안을 받는 등 경영권 도전이 있었으나, 이를 계기로 지배구조를 더욱 공고히 하는 모습을 보였다.

• 미국 판매법인 'Trek Inc.'와 국내 생산을 담당하는 '봉림금속' 등 알짜 자회사들을 통해 사업적 시너지를 창출하고 있다. 특히 미국 법인은 북미 애프터마켓 시장 공략의 첨병 역할을 톡톡히 해내며 회사의 캐시카우 역할을 담당하고 있다.

• [기대] 미국과 인도 시장의 인프라 투자 확대에 따른 중장기적인 성장이 기대된다. 특히 2024년부터 본격 가동된 인도 공장은 현지 건설기계 수요 증가에 대응하며 새로운 성장 동력이 될 것으로 보인다.

• [기대] 낮은 주가순자산비율(PBR)과 주가수익비율(PER)은 기업의 내재가치 대비 주가가 저평가되어 있다는 시그널로 해석될 수 있어, 향후 주가 상승 여력이 충분하다는 분석이 나오고 있다. 또한, 스마트 팩토리 투자와 공정 개선을 통해 원가 경쟁력을 확보하고 '초격차 기업'으로의 도약을 준비하고 있다.

• [우려] 글로벌 경기 둔화의 영향으로 2023년 하반기부터 2024년 상반기까지 단기적인 실적 부진이 우려된다. 또한, 주요 원자재인 보론강 가격 및 환율 변동성은 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 불안 요소로 남아있다.

2025년 4분기

• 2025년 4분기 실적에 대한 구체적인 정보는 아직 공개되지 않았다. 투자자들은 미국과 인도를 중심으로 한 글로벌 인프라 투자 확대가 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대하고 있다.

2025년 3분기

• 2025년 3분기(9월) 실적은 매출액 864.6억 원, 주당순이익(EPS) 355원을 기록했다. 이는 전년 동기 대비 실적이 다소 감소한 수치로, 글로벌 경기 둔화의 영향이 반영된 것으로 풀이된다.

2025년 2분기

• 2025년 2분기(6월)에는 매출액 850.3억 원, 주당순이익 156.47원을 기록하며 다소 주춤한 모습을 보였다. 이는 상반기 동안 이어진 전방산업의 수요 감소와 재고 조정의 영향으로 분석된다.

2025년 1분기

• 2025년 1분기(3월) 실적은 매출액 872.2억 원, 주당순이익 375.71원을 기록했다. 이는 글로벌 인프라 투자 확대 기대감에도 불구하고, 실제 건설기계 수요는 아직 본격적인 회복세에 접어들지 못했음을 시사한다.

최근 주주 구성

• 박권일(17.11%) 대창단조 대표이사 사장.

• 박권욱(12.71%) 대창단조 부사장으로, 봉림금속과 동창단조 대표이사를 겸하고 있다.

• 박안식(4.85%) 대창단조 회장으로, 박권일 대표이사와 박권욱 부사장의 부친이다.

• 디씨에프트렉(DCF TREK)(4.66%) 대창단조의 계열사이다.

• 박형식(4.13%) 박안식 회장의 동생이다.

• 동창단조(1.84%) 계열사이다.

• 자기주식(4.99%) 회사가 보유하고 있는 자사주이다.

• 기타(54.68%) 개인 소액주주 및 기관 투자자 등으로 구성되어 있다.

지분 변동 히스토리

• 2024년 4월, 주가 안정 및 주주가치 제고를 위해 50억 원 규모의 자기주식취득 신탁계약을 체결했다.

• 2014년, 스위스계 가치투자기관 NZ알파인 등 외국계 주주들의 주주제안으로 액면분할 및 감사 선임 안건이 통과되며 지배구조에 변화를 겪었다.

봉림금속

• 건설기계 부품 제조업체로, 대창단조가 지분 100%를 보유하고 있다.

• 대창단조의 핵심 생산기지 중 하나로, 단조 공정을 거친 부품 생산에 특화되어 있다.

• 박권욱 대창단조 부사장이 대표이사를 맡고 있으며, 형제 경영의 한 축을 담당하고 있다.

Trek Inc.

• 미국에 위치한 판매 법인으로, 북미 지역의 A/S 및 부품 유통을 담당하고 있다.

• 2001년 미국 렛츠(LETTS)와의 합작으로 설립되었으나, 현재는 대창단조가 지분 100%를 보유하고 있다.

• 미국의 인프라 투자 확대 정책에 따라 향후 매출 성장이 기대되는 핵심 해외 자회사이다.

Track Design India Private Limited (TDI)

• 인도에 위치한 생산 법인으로, 2024년부터 본격적인 상업 생산을 시작했다.

• 인도 내수 시장 공략을 위한 전초기지로, 현지 대형 건설기계 업체들을 주요 고객사로 확보하고 있다.

• 대창단조가 지분 66.67%를 보유하고 있으며, 인도의 가파른 경제 성장에 따른 수혜가 예상된다.

• HD현대건설기계, HD현대인프라코어, 볼보그룹코리아 등 국내외 대형 건설기계 업체들과 오랜 기간 안정적인 OEM 파트너 관계를 유지하고 있다. 이들 기업은 대창단조의 주요 매출처로서, 전방산업의 업황에 따라 긴밀한 영향을 주고받는다.

• 캐터필러(Caterpillar), 코마츠(Komatsu) 등 글로벌 굴지의 건설장비 기업에도 부품을 공급하며 기술력을 인정받고 있다. 이들과의 거래는 대창단조의 글로벌 시장 인지도와 경쟁력을 보여주는 척도라 할 수 있다.

• 건설기계 하부주행체 부품 시장에서는 진성티이씨, 흥국 등과 같은 국내 업체들과 경쟁하고 있다. 이들 기업은 유사한 제품 포트폴리오를 가지고 있어 시장 점유율 확보를 위한 경쟁이 치열하다.

• 2026년 3월 5일 주가 -1.41% 하락하며 변동성 확대.

• 2026년 2월 25일 주주총회 집중일 개최 사유 신고.

• 2026년 2월 25일 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%) 미만 변경 자율공시.

• 2025년 8월 4일 집중호우 피해 복구를 위해 성금 1억 원 기탁.

• 2024년 4월 16일 50억 원 규모의 자기주식취득 신탁계약 체결 공시.

• 2023년 9월 22일 자회사였던 나전금속을 138억 원에 매각.