아이크래프트

• 네트워크 인프라 구축 및 컨설팅: 주니퍼(현 HPE 네트워킹)의 최상위 파트너사로서 라우터, 스위치 등 고성능 네트워크 장비를 KT와 같은 기간통신사업자 및 대기업, 공공기관에 공급하고, 고객 환경에 최적화된 네트워크 설계, 구축, 유지보수 서비스를 제공한다. 안정적인 유지보수 매출은 회사의 '캐시카우' 역할을 톡톡히 하고 있다.

• AI 및 데이터 플랫폼 솔루션: 엔비디아의 GPU, 스토리지, 네트워크 장비 등을 활용해 기업 및 연구기관의 AI 개발 및 운영에 필요한 모든 인프라를 '턴키(Turn-key)' 방식으로 제공한다. 특히 단순한 하드웨어 공급을 넘어 고객 맞춤형 데이터 플랫폼 설계 및 구축, 클라우드 연동, 운영 지원까지 포괄하는 '풀스택 AI 서비스'를 통해 높은 부가가치를 창출하고 있다.

• 통합 보안 및 클라우드 서비스: 네트워크 기술력과 다양한 벤더사와의 파트너십을 기반으로 통합 보안 구축 및 클라우드 관리 서비스(MSP)를 제공한다. 최근에는 삼성SDS와의 협력을 통해 기업용 생성형 AI 솔루션인 '챗GPT 엔터프라이즈'를 공급하며, 보안이 강화된 AI 환경에서 기업들이 디지털 전환(AX)을 가속화할 수 있도록 지원하고 있다.

• AI, 클라우드, 빅데이터 기술이 산업 전반으로 확산되면서 IT 인프라의 중요성이 날로 커지고 있으며, 특히 고성능 컴퓨팅 자원을 필요로 하는 AI 모델 개발과 운영을 위한 데이터센터 투자가 폭발적으로 증가하는 추세다. 이에 따라 네트워크 장비 시장 역시 단순한 데이터 전송을 넘어 AI 연산에 최적화된 고대역폭, 저지연 솔루션이 시장을 주도하고 있다.

• 과거 IT 서비스 산업은 대기업 계열의 시스템 통합(SI) 업체들이 주도했지만, 클라우드와 AI의 등장으로 특정 기술에 깊이 있는 전문성을 갖춘 기업들의 역할이 중요해졌다. 아이크래프트와 같이 특정 벤더(엔비디아, HPE 등)와 강력한 파트너십을 구축하고, 하드웨어와 소프트웨어를 아우르는 기술 지원 역량을 갖춘 기업이 경쟁 우위를 점하고 있다.

• 네트워크 보안은 이제 선택이 아닌 필수가 되었으며, 클라우드와 원격 근무 환경의 확산으로 경계가 허물어진 네트워크를 보호하기 위한 새로운 패러다임이 요구되고 있다. 이에 따라 제로 트러스트 아키텍처, AI 기반 위협 탐지(NDR) 등 차세대 보안 기술을 기존 네트워크 인프라에 통합하여 제공하는 능력이 기업의 핵심 경쟁력으로 부상하고 있다.

2000년대 초반, 인터넷이라는 신세계가 열릴 때 KT의 백본망을 책임지며 통신 인프라의 대동맥을 깔았던 숨은 강자다. 당시 쌓아 올린 네트워크 설계 및 구축 노하우는 단순한 '공사' 수준을 넘어, 24시간 365일 중단 없는 서비스라는 기간통신사업자의 까다로운 요구를 만족시킨 기술력의 증표와도 같다. 이러한 '근본' 있는 기술력은 HPE가 주니퍼를 인수한 이후에도 '올해의 파트너상'을 수상하며 굳건한 파트너십을 이어가는 원동력이 되고 있다. 한 우물만 파서 쌓아 올린 기술적 해자는 후발주자들이 쉽게 넘볼 수 없는 강력한 경쟁력이 되었다.

과거 통신사의 투자 계획에 따라 실적이 널뛰기하던 모습은 이제 옛말이 되었다. 아이크래프트는 엔비디아의 국내 유일 '엘리트 파트너'라는 최상위 등급을 획득하며 AI 시대의 심장인 GPU 서버와 고성능 네트워크 솔루션 공급의 핵심 플레이어로 자리매김했다. 이는 단순히 엔비디아 제품을 유통하는 것을 넘어, AI 모델 개발에 필요한 복잡한 인프라 전체를 설계하고 구축할 수 있는 국내 몇 안 되는 기술력을 공인받았다는 의미다. 고객사의 AI 투자 확대가 곧 아이크래프트의 폭발적인 실적 성장으로 이어지는 선순환 구조를 만들어낸 신의 한 수였다.

뜬구름 잡는 이야기가 아니다. 기업이 AI 서비스를 개발하려면 데이터 수집, 가공, 학습, 배포에 이르는 복잡한 과정을 거쳐야 하는데, 이 모든 단계에 필요한 하드웨어와 소프트웨어를 맞춤 정장처럼 제공하는 것이 바로 아이크래프트가 말하는 '풀스택 AI'다. 예를 들어, 국내 한 헬스케어 전문 기업이 생성형 AI 서비스를 출시할 수 있도록 특정 기술에 종속되지 않는 유연한 데이터 플랫폼을 구축해 준 사례는 이들의 역량을 단적으로 보여준다. 복잡한 AI 기술의 세계에서 길을 잃은 기업들에게 'A부터 Z까지' 해결해 주는 든든한 기술 파트너로 진화하고 있는 것이다.

• [기대] 전통적인 네트워크 통합(NI) 사업을 넘어 AI 인프라 전문 기업으로 빠르게 변신하며 2025년 폭발적인 실적 개선을 이뤄낸 점은 주주들의 가장 큰 기대 포인트다. 특히 엔비디아의 엘리트 파트너로서 인피니밴드와 같은 고성능 네트워킹 솔루션 구축 역량을 입증하며 카카오의 대규모 AI 컴퓨팅 인프라 사업을 수주한 것은 향후 성장성에 대한 신뢰를 더하고 있다.

• [기대] 2025년 연간 연결 매출 2,065억 원, 영업이익 80억 원을 달성하며 전년 대비 각각 105.5%, 401.43% 급증하는 등 퀀텀 점프에 성공했다. 4분기에 대규모 프로젝트 수익이 집중 인식된 점을 감안하더라도, AI 시장 개화에 따른 인프라 투자 확대의 직접적인 수혜주임을 숫자로 증명한 셈이다.

• [우려] AI 인프라 사업의 핵심이 엔비디아, HPE 등 특정 글로벌 기업의 솔루션에 집중되어 있어, 이들 기업과의 파트너십 관계나 공급망에 변동이 생길 경우 실적에 직접적인 타격을 입을 수 있다는 점은 잠재적인 리스크 요인으로 꼽힌다.

2025년 4분기

• 연결 기준 매출액 1,090억 9,400만 원, 영업이익 114억 1,900만 원을 기록하며 분기 최대 실적을 달성했다. 이는 전년 동기 대비 매출은 264.31%, 영업이익은 1166.57% 폭증한 수치로, 연간 실적 개선을 견인한 역대급 분기였다.

• 고객사의 AI 인프라 투자 확대에 따른 대규모 프로젝트 매출이 집중적으로 반영되면서 어닝 서프라이즈를 시현했다. 특히 카카오와의 AI 컴퓨팅 자원 활용 기반 강화 사업과 같은 대형 계약 건들이 실적에 기여한 것으로 보인다.

• 영업이익이 3분기 적자에서 흑자로 전환했을 뿐만 아니라, 당기순이익 역시 81억 8,900만 원으로 흑자 전환하며 수익성 측면에서도 괄목할 만한 성과를 보여주었다.

2025년 3분기

• 연결 기준 매출액 276억 3,400만 원, 영업손실 10억 2,700만 원을 기록했다. 매출은 전년 동기 대비 증가했으나, 대규모 프로젝트의 매출 인식이 4분기로 집중되면서 영업이익은 적자를 지속하는 모습을 보였다.

• 개별 기준으로는 매출액 230억 3,100만 원, 영업손실 12억 200만 원으로 집계되었다. 다만, 매출액이 전년 동기 대비 106% 증가하며 외형 성장을 이어갔다는 점은 긍정적으로 평가된다.

• 당기순이익은 10억 800만 원(연결 기준)으로 흑자를 기록했는데, 이는 금융 자산 평가 이익 등 영업 외적인 요인이 일부 반영된 결과로 풀이된다.

2025년 2분기

• 개별 기준 매출액 241억 1,200만 원, 영업손실 8억 6,200만 원을 기록했다. 매출액은 전년 동기 대비 45.3% 증가하며 성장세를 이어갔으나, 영업이익은 적자를 면치 못했다.

• 다만 영업손실 규모는 전년 동기(-20억 9,000만 원) 대비 상당 폭 축소되며 수익성 개선의 신호를 보였다. 이는 원가 구조 개선 및 효율적인 비용 관리의 결과로 해석된다.

• 당기순이익은 16억 2,600만 원으로 흑자 전환에 성공했는데, 이는 하반기 대규모 프로젝트 수주에 대한 기대감을 높이는 요소로 작용했다.

2025년 1분기

• 연결 기준 매출액 402억 9,000만 원, 영업손실 15억 8,700만 원을 기록했다. 전통적으로 1분기가 IT 업계의 비수기임을 감안해야 하지만, 연간 실적 턴어라운드의 기틀을 마련하는 분기였다.

• 매출은 전 분기 대비 증가했으나, 연초 사업 준비 및 투자 비용 집행으로 인해 영업손실이 발생했다.

• AI 인프라 시장의 성장성이 가시화되기 시작한 시점으로, 향후 대규모 수주를 위한 기술 역량 및 파트너십 강화에 집중하던 시기였다.

최근 주주 구성

• 박우진(19.0%): 아이크래프트의 창업자이자 현 회장으로, 회사의 성장과 비전을 이끌고 있는 최대주주다.

• 자기주식(18.1%): 회사가 보유하고 있는 자사주로, 향후 주주가치 제고를 위한 재원으로 활용될 가능성이 있다.

• 성시훈(0.5%): 아이크래프트의 부사장으로, 주요 경영진 중 한 명이다.

• 우리사주조합(0.2%): 회사 임직원들이 소유하고 있는 주식으로, 주인의식과 책임 경영의 기반이 된다.

지분 변동 히스토리

• 2025년 7월 18일, 신규 임원(김석복) 영입에 따른 상여금 지급을 위해 자기주식 200,000주를 처분했다. 이는 단순한 지분 매각이 아닌, 핵심 인재 확보를 위한 투자 목적으로 이루어졌다.

• 2025년 7월 18일, 상기 자기주식 처분에 따라 최대주주 박우진 회장의 특별관계자에 변동이 발생하였으며, 총 보유 주식 수는 3,082,211주(지분율 21.09%)로 변경되었음을 공시했다.

시엔스 주식회사

• 아이크래프트의 주요 종속회사로, 인터넷 네트워크 구축 및 시스템 통합, 유지보수 사업을 영위하고 있다.

• HPE 주니퍼 네트워킹(HPE Juniper Networking), 솔라윈즈(SolarWinds), 켄틱(Kentik) 등 글로벌 IT 기업들의 국내 총판으로서 차세대 네트워크 및 보안, 모니터링 솔루션을 공급하는 역할을 한다.

• 시스템 통합(SI) 및 소프트웨어 개발 역량을 바탕으로 아이크래프트의 주력 사업과 시너지를 창출하고 있다.

에프알씨앤씨 주식회사

• 전자상거래 및 콘텐츠 제작, 유통, 판매업을 주요 사업 목적으로 하는 계열사다.

• UI/UX 디자인, 모바일 솔루션 개발, 웹 솔루션 컨설팅 등 디지털 미디어 분야에 특화된 사업을 전개하고 있다.

• 아이크래프트의 네트워크 및 AI 기술과 접목하여 새로운 비즈니스 모델을 창출할 수 있는 잠재력을 보유하고 있다.

• 엔비디아(NVIDIA): 아이크래프트는 엔비디아의 국내 유일 ‘엘리트 플러스(Elite Plus)’ 파트너사로서 매우 긴밀한 협력 관계를 맺고 있다. AI 데이터센터의 핵심인 GPU 서버와 인피니밴드 초고속 네트워크 솔루션의 제안, 컨설팅, 구축, 기술 지원을 담당하며 AI 인프라 사업의 중추적인 역할을 수행한다.

• HPE (주니퍼 네트웍스 포함): 2026년 2월, 'HPE 네트워킹 파트너 CxO Day' 행사에서 '2025 올해의 파트너상(Partner of the Year)'을 수상하며 HPE와의 강력한 파트너십을 입증했다. 주니퍼 시절부터 축적된 기술 역량을 기반으로 HPE의 AI 데이터센터, 하이브리드 클라우드 등 전반의 포트폴리오로 협력 관계를 확장하고 있다.

• 카카오(Kakao): 2025년 8월, 약 355억 원 규모의 AI 컴퓨팅 인프라 공급 계약을 체결하며 주요 고객사이자 파트너로서의 관계를 구축했다. 이는 아이크래프트의 AI 인프라 구축 역량을 시장에 각인시킨 중요한 계약으로, 향후 추가적인 협력 가능성을 시사한다.

• 국내외 NI/SI 경쟁사: 네트워크 통합 및 시스템 구축 시장에서는 전통적인 대형 SI 업체들을 비롯한 다수의 기업과 경쟁 관계에 있다. 다만 아이크래프트는 엔비디아, HPE 등과의 독보적인 파트너십과 AI 인프라 구축에 특화된 기술력을 바탕으로 차별화된 경쟁 우위를 확보해 나가고 있다.

• 2026년 2월 26일: HPE 네트워킹 부문 '2025 올해의 파트너상' 수상 소식을 알리며, 국내 네트워크 시장에서의 기술 경쟁력을 재확인했다.

• 2026년 2월 9일: 2025년 4분기 및 연간 연결 잠정 실적을 공시하며, 매출과 영업이익이 대폭 증가하고 흑자 전환에 성공했음을 발표했다.

• 2025년 8월 20일: 카카오와 355억 원 규모의 'AI컴퓨팅자원 활용기반 강화사업(엔비디아 인피니밴드 네트워크)' 공급 계약 체결을 공시했다.

• 2025년 7월 15일: 신규 임원 영입에 따른 보상 지급을 위해 20만 주의 자기주식 처분을 결정했다고 공시했다.

• 2025년 5월 28일: 'AI EXPO KOREA 2025'에 참가하여 엔비디아 최신 기술과 자체 데이터 솔루션을 선보이며 Full-Stack AI 파트너로서의 역량을 과시했다.