1.실적 리뷰
2025년 4분기
연결 기준 매출 679억 원, 영업이익 69억 원을 기록하며 뚜렷한 'V자 반등'에 성공했다. 3분기에 발생했던 조직 개편 관련 일회성 비용 부담을 완전히 해소하고 10.2%의 두 자릿수 영업이익률을 회복하며 시장의 신뢰를 되찾았다.
해외 매출이 전분기 대비 34.4% 급증하며 전체 실적을 견인했고, 전체 매출에서 차지하는 비중이 68%까지 확대되며 글로벌 뷰티 기업으로서의 체질 개선을 증명했다. 특히 미국 법인 매출은 전년 동기 대비 258%, 캐나다는 355% 폭증하며 북미 시장에서의 기록적인 성장을 보여주었다.
수익성이 낮았던 국내 오프라인 직영점과 면세 사업을 정리하는 과감한 구조조정 속에서도 국내 사업은 내실을 다졌다. 직영점을 제외한 국내 매출은 전분기 대비 3.2% 성장했으며, 특히 네이버, 11번가 등 온라인 채널 매출은 24%, 다이소 채널 매출은 11.2% 증가하며 새로운 성장 동력을 확보했다.
2025년 3분기
연결 기준 매출 595억 원, 영업손실 9억 6,000만 원을 기록하며 적자 전환했다. 이는 글로벌 시장 확대를 위한 조직 효율화 과정에서 발생한 17억 원의 일회성 인건비가 반영된 결과로, 이를 제외하면 사실상 흑자 기조를 유지한 것으로 분석된다.
미국 법인이 법인 설립 5년 만에 분기 최대 실적을 달성하는 기염을 토했다. 전년 동기 대비 매출이 2.7배 성장했으며, 특히 틱톡샵과 아마존 매출이 각각 580배, 약 2배 폭증하며 향후 성장성에 대한 기대감을 높였다.
전체 매출에서 해외 비중이 63%까지 상승하며 글로벌 중심의 사업 구조가 자리를 잡아가고 있음을 보여주었다. 미국이 전체 해외 매출의 29.1%를 차지하며 핵심 시장으로 부상했고, 유럽(24.1%)과 중동(전년비 68% 성장) 역시 꾸준한 성장세를 보였다.
2025년 2분기
연결 기준 매출 677억 원, 영업이익 72억 원을 달성하며 2019년 4분기 이후 최대 분기 영업이익을 기록했다. 매출과 영업이익 모두 전년 동기 대비 각각 3.1%, 40% 증가하며 완연한 실적 회복세를 보였다.
미국과 유럽 시장이 각각 전년 동기 대비 58%, 47%의 높은 성장률을 기록하며 해외 사업 확대를 이끌었다. 특히, 미샤의 'M 퍼펙트 커버 BB크림'이 미국 아마존에서 카테고리 1위를 유지하는 등 주력 제품의 인기가 실적을 견인했다.
국내에서는 올리브영, 다이소 등 H&B 채널과 무신사, 에이블리 등 버티컬 플랫폼 중심의 유통 전략이 주효했다. H&B 채널 매출은 전년 동기 대비 38% 증가했으며, 특히 다이소에서는 '어퓨' 외에 '미팩토리', '머지' 브랜드를 추가 입점시키며 채널 영향력을 확대했다.
2025년 1분기
연결 기준 매출 603억 원, 영업이익 52억 4,000만 원을 기록했다. 고환율과 관광 트렌드 변화에 대응해 수익성이 낮은 면세 채널 의존도를 줄이면서 매출은 전년 동기 대비 소폭 감소했으나, 수익성 높은 채널 중심으로 포트폴리오를 재편하며 영업이익은 오히려 2.6% 증가했다.
수익성 중심의 경영 전략이 빛을 발하며 영업이익률이 8.7%를 기록, 최근 2년 내 분기 기준 가장 높은 수치를 달성했다. 이는 회사가 외형 성장보다는 내실 다지기에 집중하고 있음을 보여주는 대목이다.
해외 사업 비중이 꾸준히 증가하며 안정적인 성장 기반을 마련했다. 특히 미국과 유럽 시장에서의 선전이 국내 면세 채널의 부진을 만회하며 실적 방어에 성공했다.