1.실적 리뷰
2025년 4분기
4분기 매출액은 시장 컨센서스를 소폭 밑돌았지만, 영업이익은 원가 절감 노력에 힘입어 선방하는 모습을 보였다. 다만, 전방 산업의 연말 재고 조정 영향으로 성장세는 다소 주춤했다.
주력 제품인 전기차 배터리용 파우치 필름의 북미 고객사향 물량이 꾸준히 증가하며 실적을 견인했다. 유럽 시장 내 신규 고객사 확보 또한 긍정적인 소식으로, 향후 추가적인 성장에 대한 기대감을 높였다.
원/달러 환율 상승에 따른 외환 관련 이익이 발생하며 세전이익 및 순이익은 시장 예상치를 상회하는 호실적을 기록했다. 그러나 일회성 요인을 제외하면 본업의 성장성은 다소 아쉽다는 평가도 존재한다.
2025년 3분기
스마트폰 신제품 출시 효과에 힘입어 IT 기기용 파우치 필름 판매량이 급증하면서 3분기 실적은 시장의 예상을 뛰어넘는 어닝 서프라이즈를 달성했다.
전기차 배터리 부문은 주요 고객사의 일시적인 생산 차질로 인해 다소 부진한 실적을 기록했으나, 4분기부터는 정상적인 공급이 재개될 것으로 예상되어 큰 우려는 없는 상황이다.
원재료 가격 안정화와 더불어 내부적인 비용 절감 노력이 빛을 발하며 영업이익률이 큰 폭으로 개선되는 모습을 보였다.
2025년 2분기
2분기는 전통적인 비수기임에도 불구하고 전년 동기 대비 큰 폭의 실적 성장을 이뤄냈다. 전기차 시장의 꾸준한 성장이 동사의 실적을 든든하게 받쳐주는 모습이다.
신규 증설 라인이 본격적으로 가동되기 시작하면서 생산 능력이 확대되었고, 이는 고정비 부담 완화 효과로 이어져 수익성 개선에 기여했다.
다만, 글로벌 경기 둔화 우려로 인해 신규 수주 증가 속도는 이전 분기 대비 다소 둔화되는 모습을 보였다. 향후 시장 상황을 예의주시할 필요가 있어 보인다.
2025년 1분기
연초부터 전기차 배터리용 파우치 필름 수주가 쏟아지면서 1분기 실적은 역대 최대치를 경신하는 기염을 토했다. 특히 북미 주요 고객사와의 장기 공급 계약 체결이 실적 성장의 일등 공신이었다.
전방 산업의 공격적인 투자에 발맞춰 동사 또한 선제적인 증설 계획을 발표했다. 단기적으로는 재무적 부담이 될 수 있지만, 장기적인 성장 동력을 확보하기 위한 불가피한 선택으로 평가된다.
IT용 필름 부문은 전방 산업의 수요 부진으로 다소 아쉬운 실적을 기록했으나, 전기차 배터리 부문의 폭발적인 성장이 이를 상쇄하고도 남았다.