인성정보

• 기업 고객에게 필요한 네트워크 장비, 서버, 스토리지, 보안 솔루션 등을 통합적으로 컨설팅하고 구축해 주는 IT 인프라 사업이 회사의 핵심 비즈니스 모델이며, 주요 매출원이다.

• 자회사 '하이케어넷'을 통해 원격 환자 모니터링(RPM), 재외국민 비대면 진료 등 디지털 헬스케어 서비스를 제공하며, 특히 세계 최대 시장인 미국을 중심으로 글로벌 시장을 적극 공략하여 새로운 수익원을 창출하고 있다.

• 단순한 IT 인프라 구축을 넘어 클라우드 전환, 데이터센터 운영, 하이브리드 업무 환경 구축 등 기업의 디지털 전환(DT)에 필요한 종합적인 매니지드 서비스(구독형 IT 관리)를 제공하며 안정적인 수익 모델을 강화하고 있다.

• 클라우드 전환이 시대적 흐름으로 자리 잡으면서, 기업 고객의 기존 IT 시스템을 프라이빗, 퍼블릭, 하이브리드 등 다양한 클라우드 환경으로 이전하고 운영하는 사업이 핵심 경쟁력으로 부상하고 있다.

• 시스코, 델 테크놀로지스 등 글로벌 IT 기업들과 최상위 등급의 파트너십을 맺고, 이들의 네트워크, 서버, 스토리지 장비와 솔루션을 국내 시장에 공급하며 기술력과 가격 경쟁력을 확보하고 있다.

• IT 인프라 기술의 표준화와 가격 경쟁 심화에 대응하여, 단순 장비 공급을 넘어 고객 맞춤형 솔루션과 컨설팅, 유지보수 서비스를 결합한 종합 IT 매니지드 서비스 '인성 아지트(INSUNG AZit)'를 통해 부가가치를 창출하고 있다.

• 일찌감치 2000년대 초반부터 헬스케어 사업에 뛰어들어 '하이케어'라는 자체 브랜드를 구축했으며, 이는 헬스케어라는 용어조차 생소했던 시기에 시작된 선구적인 투자였다. 자회사 하이케어넷을 통해 미국 재향군인회(VA)에 원격진료 솔루션을 공급하는 등 가시적인 성과를 거두며 해외 시장에서 먼저 인정받았다.

• 국내에서는 코로나19 팬데믹을 계기로 비대면 진료에 대한 논의가 본격화되면서 관련 규제 완화에 대한 기대감이 커지고 있으며, 이는 인성정보의 헬스케어 사업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망된다. 인성정보는 이러한 시장 변화에 발맞춰 재외국민을 대상으로 한 의료 상담 플랫폼 '오케이닥'을 출시하는 등 국내외 사업 확장에 박차를 가하고 있다.

• 최근에는 인공지능(AI) 기술을 접목하여 호흡기 질환을 원격으로 진단하고 환자의 중증도를 예측하는 지능형 모니터링 시스템 개발에 착수하는 등, 단순한 원격진료를 넘어 예방적 의료 서비스로 사업 영역을 고도화하며 미래를 준비하고 있다.

• 2020년, 오랜 기간 IT 인프라 시장에서 경쟁 관계에 있던 에스넷시스템에 인수되면서 새로운 전환점을 맞이했다. 이 인수를 통해 양사는 출혈 경쟁을 지양하고, 각자가 보유한 기술력과 고객 기반을 바탕으로 시너지를 창출하며 시장 지배력을 강화하는 전략적 파트너 관계로 발전했다.

• 창업주인 원종윤 대표이사는 에스넷그룹의 부회장직을 겸임하며 그룹사 간의 협업을 총괄하는 중요한 역할을 맡고 있다. 이는 인성정보의 독립적인 경영을 보장하면서도, 그룹 차원의 대규모 프로젝트 수주나 신사업 추진에 있어 유기적인 협력 체계를 구축하는 데 기여하고 있다.

• 에스넷그룹 편입 이후, 인성정보는 클라우드형 서비스 중심의 비즈니스 모델을 발전시키는 데 더욱 집중하고 있다. 에스넷그룹이 보유한 폭넓은 고객 네트워크와 자본력을 활용하여 신기술 개발 및 투자를 확대하고, 그룹 관계사들과의 협력을 통해 더욱 경쟁력 있는 종합 IT 서비스를 제공할 수 있는 발판을 마련했다.

• [기대] 원격의료, AI 홈닥터, 클라우드 등 신사업 확장과 정책 수혜에 대한 기대감이 주가에 긍정적인 영향을 미치고 있다. 특히 비대면 진료 관련 정책 변화는 회사의 헬스케어 사업 부문에 직접적인 호재로 작용할 수 있어 투자자들의 관심이 쏠리는 부분이다.

• [우려] 2024년에 이어 2025년에도 연결 기준 영업손실을 기록하는 등 지속되는 적자 구조에 대한 우려가 크다. 매출액 역시 감소 추세에 있어 성장 동력 확보와 수익성 개선이 시급한 과제로 지적된다.

• [우려] IT 인프라 사업 부문의 매출 감소와 기술 표준화에 따른 가격 경쟁 심화로 수익성이 악화되고 있다는 점이 부담으로 작용하고 있다. 이는 회사 전체 실적 부진의 주요 원인으로, 근본적인 체질 개선 없이는 주가 반등에 한계가 있을 것이라는 시각이 존재한다.

2025년 4분기

• 2025년 연간 연결 기준으로 3,427억 원의 매출액과 42.8억 원의 영업손실을 기록하며 전년도에 이어 적자를 지속했다.

• 다만, 재무 건전성 개선 노력에 힘입어 차입금을 상환하면서 금융비용이 감소했고, 이에 따라 당기순손실은 51억 원으로 전년 대비 45.7% 개선되는 모습을 보였다.

• 주력 사업인 IT 인프라 부문의 부진이 계속되었으나, 유지보수 고객이 전년 대비 40% 이상 증가하며 매니지드 서비스 기반이 확대된 점은 긍정적으로 평가된다.

2025년 3분기

• 2025년 3분기 누적 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 10.7% 감소했으며, 영업손실은 79.2% 증가하며 부진한 실적을 보였다.

• IT 인프라 사업 부문의 매출 감소가 실적 악화의 주된 원인이었으며, 기술 표준화로 인한 가격 경쟁 심화가 수익성을 더욱 압박했다.

• 당기순손실은 13.0% 감소했으나, 이는 영업 외적인 요인의 영향으로 보이며 본업의 경쟁력 약화에 대한 우려는 지속되었다.

2025년 2분기

• 구체적인 2025년 2분기 실적 자료는 확인되지 않으나, 상반기 전반적으로 IT 인프라 및 소프트웨어 도매 사업 부문의 부진이 실적에 부정적인 영향을 미쳤을 것으로 추정된다.

2025년 1분기

• 2025년 1분기 실적에 대한 구체적인 정보는 찾기 어려우나, 연간 실적의 흐름으로 미루어 볼 때 연초부터 실적 부진의 흐름이 이어졌을 가능성이 높다.

최근 주주 구성

• 에스넷시스템 외 3인(21.77%) 국내 대표적인 네트워크 통합(NI) 전문 기업으로, 2020년 인성정보를 인수하며 최대주주가 되었다.

• 원종윤(2.62%) 인성정보의 창업주이자 현재 대표이사 부회장으로 재직 중이며, 에스넷시스템에 이은 2대 주주다.

• 우리사주조합(1.41%) 회사 임직원들이 소속된 우리사주조합이 지분을 보유하고 있다.

• 자사주(0.81%) 회사가 직접 보유하고 있는 자기주식이다.

지분 변동 히스토리

• 2020년 10월, 에스넷시스템이 당시 최대주주였던 윤재승 대웅제약 회장 등의 지분 19.24%를 인수하며 경영권을 확보했다.

• 2022년 7월, 최대주주인 에스넷시스템은 인성정보 주식 12만 주를 추가로 매입하여 지분을 늘렸다.

• 2024년, 231억 원 규모의 유상증자를 단행했으며, 이 과정에서 최대주주 및 특수관계인의 지분율에 변동이 있었다.

• 2025년 5월, 특별관계자가 추가되면서 에스넷시스템의 합산 보유 지분이 21.77%로 소폭 확대되었다.

아이넷뱅크

• 시스코(Cisco) 등 글로벌 네트워크 장비 제조사의 제품을 국내에 공급하는 네트워크 장비 도매 사업을 주력으로 영위하고 있다.

• 인성정보의 전체 매출에서 네트워크 장비 도매 부문은 IT 인프라 부문과 함께 상당한 비중을 차지하는 핵심 사업 중 하나다.

• 2026년 2월, 인성정보는 아이넷뱅크의 운영자금 대출과 관련하여 하나은행에 채무보증을 연장하기로 결정했다.

인성디지털

• 소프트웨어 솔루션의 유통 및 도매 사업을 담당하고 있으며, IT 인프라 구축에 필요한 다양한 소프트웨어를 공급한다.

• 2026년 2월, 인성정보는 종속회사인 인성디지탈의 운전자금 대출과 관련해 76억 원 규모의 채무보증을 결정했다.

하이케어넷

• 개인 맞춤형 건강관리 서비스 등 헬스케어 사업을 전담하는 계열사로, 인성정보의 신성장 동력으로 꼽힌다.

• 원격의료 및 비대면 진료 시장의 성장에 따라 향후 그룹 내 역할과 중요성이 더욱 커질 것으로 기대되는 회사다.

• 현재 매출 비중은 미미하지만, 정부의 디지털 헬스케어 정책 방향에 따라 성장 잠재력이 높은 사업 부문을 책임지고 있다.

• 에스넷시스템은 인성정보의 최대주주이자 IT 인프라 구축 및 네트워크 통합(NI) 분야에서 오랜 기간 협력과 경쟁을 반복해 온 관계다. 2020년 인수를 통해 이제는 한 그룹이 되어 시너지를 창출하고 있으며, 양사의 기술력과 고객 기반을 통합하여 시장 지배력을 강화하고 있다.

• 시스코(Cisco)와는 매우 중요한 협력 관계를 맺고 있다. 계열사인 아이넷뱅크를 통해 시스코의 네트워크 장비를 국내에 주력으로 유통하고 있으며, 이는 인성정보의 핵심적인 매출원 중 하나다.

• 2026년 2월 12일 자회사 인성디지탈의 운전자금 대출과 관련하여 76억 원 규모의 채무보증을 결정했다고 공시했다.

• 2026년 2월 10일 2025년 연간 연결 잠정 실적을 발표했다. 매출액은 3,427억 원, 영업손실은 42.8억 원으로 적자가 지속되었으나, 당기순손실은 51억 원으로 전년 대비 손실 폭을 줄였다.

• 2025년 5월 30일 최대주주 에스넷시스템의 특별관계자가 추가됨에 따라 보유 지분이 21.77%로 확대되었다고 공시했다.

• 2024년 6월 18일 스마트 헬스케어 및 IT 매니지드 서비스 신사업 투자, 채무 상환 등을 위해 231억 원 규모의 유상증자를 결정했다고 공시했다.

• 2020년 10월 8일 에스넷시스템이 인성정보의 지분 19.24%를 인수하여 최대주주로 변경되었다고 발표했다.