1.화장품 산업
2024년 국내 화장품 산업은 엔데믹 이후 관광객 증가와 수출 다변화에 힘입어 새로운 성장 국면에 진입했다. 특히 미국, 일본, 동남아 등 비중국 시장에서의 K-뷰티 인기가 높아지며 수출액 100억 달러를 돌파하는 등 긍정적인 전망이 이어지고 있다.
과거 럭셔리 대기업 브랜드가 주도하던 시장에서 벗어나, 개성과 가성비를 중시하는 MZ세대를 중심으로 중소형 인디 브랜드가 급부상하는 구조적 변화를 맞이하고 있다. 온라인 플랫폼과 H&B 스토어의 성장은 이러한 인디 브랜드의 성장을 더욱 가속화시키는 주요 요인으로 작용한다.
중국 시장은 현지 브랜드의 급성장과 애국 소비 트렌드로 인해 K-뷰티에게 더 이상 약속의 땅이 아니다. 많은 한국 기업들이 중국 내 오프라인 매장을 철수하고 온라인 채널에 집중하는 한편, 성분과 효능을 중시하는 소비자 변화에 맞춰 R&D 경쟁력을 강화하는 등 새로운 생존 전략을 모색하고 있다.
2.달팽이 크림, 그 빛과 그림자
한때 잇츠스킨, 아니 잇츠한불 전체를 먹여 살렸다고 해도 과언이 아닌 전설의 아이템. 2014년경 중화권 SNS에서 입소문을 타기 시작하며 그야말로 없어서 못 파는 지경에 이르렀고, 이 달팽이 크림 하나로 2015년 코스피 상장까지 성공하는 기염을 토했다. 당시 전체 매출의 90%가 이 제품에서 나올 정도였으니, 그 위상이 어느 정도였는지 짐작할 수 있다. 하지만 너무 달콤했던 성공이었을까. 특정 제품과 중국 시장에 대한 과도한 의존도는 결국 양날의 검이 되어 돌아왔고, 사드 사태와 중국 시장의 변화라는 거대한 파도 앞에 한동안 회사가 표류하는 원인이 되기도 했다.
3.한불화장품과 잇츠스킨의 합체
잇츠한불의 역사는 2017년 단행된 합병을 빼놓고 이야기할 수 없다. 놀랍게도 당시 자회사였던 '잇츠스킨'이 모회사인 '한불화장품'을 흡수 합병하는, 소위 '역합병'의 형태로 진행되었다. 1989년 설립되어 30년 가까운 업력을 자랑하던 한불화장품의 R&D 기술력 및 생산 기반과, 달팽이 크림으로 K-뷰티 시장의 아이콘으로 떠오른 잇츠스킨의 브랜드 파워 및 마케팅 역량을 결합해 시너지를 창출하겠다는 전략적 판단이었다. 이 합병을 통해 잇츠한불은 단순 유통사를 넘어 R&D부터 생산, 영업까지 모두 가능한 종합 화장품 기업의 면모를 갖추게 되었다.
4.실적 리뷰
2025년 4분기
2025년 10월부터 12월까지의 연결재무제표 기준 예상 실적은 매출 420억 원, 당기순이익 104억 원으로, 전 분기 대비 매출은 11.3% 증가했으나 당기순이익은 11.1% 감소했다.
전년 동기 대비로는 매출이 2.7% 증가했으며, 2025년 누계 매출은 전년 대비 7.7%, 누계 당기순이익은 10.2% 증가한 것으로 나타났다.
경기 불황과 소비자 심리 악화로 인해 주가는 하락세를 보였으며, 순이익 감소는 투자자들에게 우려를 안겨주었다.
2025년 3분기
2025년 3분기 누적 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 9.7% 증가했으며, 영업이익 또한 9.4% 증가했으나 당기순이익은 1.6% 감소했다.
3분기 매출은 378억 원으로 전 분기 대비 1% 증가했고, 당기순이익은 117억 원으로 전 분기 대비 175%라는 큰 폭의 증가율을 기록했다.
더마, 비건, 클린뷰티 트렌드에 발맞춘 제품 개발과 새로운 유통 채널 공략이 실적 개선의 주요 원인으로 분석된다.
2025년 2분기
2025년 2분기 매출은 373억 원으로 전 분기 대비 3% 증가하며 소폭의 성장세를 보였다.
그러나 당기순이익은 42.7억 원으로 전 분기 대비 32% 감소하며 수익성 악화에 대한 우려를 낳았다.
2025년 1분기
2025년 1분기 매출은 363억 원으로 전년 동기 대비 6.8% 증가했으나, 전기 대비로는 11.3% 감소했다.
영업이익과 순이익은 두 자릿수 감소율을 기록하며 부진한 출발을 보였다.
온라인, 홈쇼핑, H&B 등 신채널을 통한 매출은 134억 원으로 전년 동기 대비 8% 증가하며 성장세를 이어갔다.
5.주요 계열사
네오팜
2016년 8월 잇츠한불의 종속회사로 편입되었으며, 피부과학을 선도하는 기업으로 평가받는다.
민감성 피부 전문 스킨케어 '아토팜', 피부장벽 전문 더모 코스메틱 '리얼베리어', 병원용 기능성 화장품 '제로이드', 생활보습 바디 전문 '더마비' 등 다수의 성공적인 브랜드를 보유하고 있다.
잇츠한불의 실적이 부진한 상황 속에서도 꾸준히 흑자를 기록하며 그룹 전체의 실적을 견인하는 핵심 자회사 역할을 하고 있다.
It's skin China Co., Ltd.
2015년 설립된 중국 내 판매 법인으로, 잇츠스킨 제품의 현지 유통을 담당하고 있다.
직영 매장을 시작으로 중국 내 H&B 스토어 및 온라인몰에 진출하여 중국 시장 공략의 첨병 역할을 수행하고 있다.
한불화장품(호주) 유한공사
2015년 설립된 중국 내 생산 법인으로, 중국 후저우 화장품 산업단지에 생산 시설을 갖추고 있다.
잇츠스킨 제품의 현지 생산뿐만 아니라, 중국 로컬 기업들을 대상으로 한 OEM·ODM 사업을 통해 사업 영역을 확장하고 있다.
중국 현지 생산을 통해 CFDA 위생허가와 관련된 장벽을 해결하고, 현지 소비자들의 변화에 발 빠르게 대응하는 '메이드 인 차이나 바이 코리아(Made in China by Korea)' 정책의 핵심 기지이다.