1.글로벌 에스테틱 산업
글로벌 에스테틱 시장은 꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 2028년에는 약 229억 유로 규모에 이를 것으로 전망된다. 특히 보툴리눔 톡신이나 필러와 같은 비침습적, 최소침습적 시술에 대한 선호도가 높아지면서 관련 시장이 빠르게 팽창하고 있다.
북미와 유럽이 전통적인 주요 시장으로 자리 잡고 있으며, 최근에는 아시아 및 중남미 지역에서 소득 수준 향상과 미용에 대한 관심 증가로 새로운 수요가 급증하는 추세다. 특히 K-뷰티의 위상이 높아지면서 한국산 에스테틱 제품에 대한 선호도가 동반 상승하는 효과도 나타나고 있다.
기술 발전으로 인해 단순히 주름을 개선하는 수준을 넘어, 콜라겐 생성을 유도하거나 특정 피부 문제를 타겟하는 기능성 제품들이 시장을 주도하고 있다. 이에 따라 독자적인 신소재나 약물 전달 기술을 보유한 기업들의 경쟁력이 더욱 중요해지고 있다.
2.실적 리뷰
2025년 4분기
2025년 연간 실적 발표를 통해 연결 기준 매출액 728억 원, 영업이익 256억 원을 기록했다고 공시했다. 전년 대비 매출액은 약 11.8% 감소했으나, 영업이익률은 35.1%를 달성하며 여전히 높은 수익성을 유지했다.
매출 감소는 주력 필러 제품의 리뉴얼을 위한 공급 조절과 중동 지역의 지정학적 리스크를 고려한 건강기능식품 '프로지스테롤'의 선제적 물량 조절에 따른 결과라고 회사 측은 설명했다.
매출채권에 대한 대손충당금을 보수적으로 설정하면서 판매관리비가 일시적으로 증가, 영업이익 감소 폭이 매출 감소 폭보다 크게 나타났다. 이는 회계적 조정일 뿐 현금 창출 능력과는 무관하다고 강조했다.
2025년 3분기
3분기 실적은 수출 중심의 매출 구조와 환율 환경의 영향으로 매출이 전년 동기 대비 15.9% 감소했지만, 57.7%라는 높은 영업이익률을 기록하며 견조한 수익성을 증명했다.
당시 회사는 안정적인 글로벌 수익 구조를 바탕으로 연구개발 라인업을 다각화하고, 건강기능식품 및 의료기기 등 전 사업 영역에서 수익성을 강화할 계획이라고 밝혔다.
인도 식품안전기준청(FSSAI)으로부터 혈당 조절 펩타이드 원료에 대한 품목 승인을 획득하며, 약 2.5억 명으로 추산되는 인도의 거대한 대사질환 시장에 본격적으로 진출할 발판을 마련했다.
2025년 2분기
2025년 2분기 연결 기준 매출 181억 원, 영업이익 74억 원을 기록했다. 매출은 전년 동기 대비 11.5% 감소했으나, 영업이익은 20.4% 증가하며 41%의 높은 영업이익률을 달성했다.
이란-이스라엘 전쟁의 여파로 '프로지스테롤'의 중동향 공급에 차질이 생기면서 건강기능식품 부문 매출이 감소한 것이 전체 매출 하락의 주된 원인이었다.
반면 코스메슈티컬 부문 매출은 전년 동기 대비 36% 증가했으며, 특히 '더마힐' 브랜드가 유럽과 남미에서 판매 호조를 보이며 실적을 방어하는 역할을 톡톡히 해냈다.
2025년 1분기
2025년 1분기 연결 기준 매출 213억 원, 영업이익 102억 원을 기록하며 시장 컨센서스를 상회하는 호실적을 발표했다. 전년 동기 대비 매출은 약 4%, 영업이익은 약 10% 증가했으며, 영업이익률은 48%에 달했다.
독자적인 펩타이드 기술이 적용된 필러 제품 '프로스트롤레인'이 유럽, 아시아, 남미 등 해외 시장에서 빠르게 점유율을 확대하며 안정적인 실적 성장을 견인했다.
회사는 단순 수출입 통계에 기반한 실적 추정을 경계하며, 하반기부터 '코글루타이드', '마이오키' 등 신규 파이프라인의 매출 기여가 본격화될 것이라는 기대감을 내비쳤다.