티사이언티픽

• 기업 고객을 대상으로 하는 모바일 상품권 '예스콘' 서비스가 전통적인 캐시카우 역할을 하고 있으며, 쿠폰 발행부터 판매, 정산까지 통합적인 솔루션을 제공하여 안정적인 매출을 발생시킨다. 2025년 3월에는 전자금융업 라이선스까지 취득하며 사업의 안정성과 신뢰도를 한층 더 높였다.

• 2023년과 2024년에 걸쳐 보안 솔루션 기업 '아이티노매즈'와 '넷크루즈'를 차례로 흡수합병하며 IT 보안 및 인프라 관리 사업을 핵심 비즈니스로 장착했다. 이를 통해 인공지능(AI) 기반 보안, 클라우드, 시스템 통합(SI) 등 B2B 솔루션 분야로 사업 영역을 공격적으로 확장하고 있다.

• 가상자산 거래소 빗썸의 주요 주주로서 지분법 이익을 기대할 수 있으며, 블록체인 기술을 활용한 신사업을 지속적으로 모색하고 있다. 과거 '한빗코'라는 거래소를 직접 운영했던 경험도 있고, 스테이블코인 상표를 출원하거나 솔라나 재단과 MOU를 체결하는 등 디지털 자산 생태계에 꾸준히 발을 담그며 새로운 기회를 엿보고 있다.

• 모바일 쿠폰 사업은 '있었는데 없어요' 같은 선물의 대명사가 되었으며, 티사이언티픽은 이 시장의 보이지 않는 손으로 활약하며 플랫폼 개발과 운영 대행 서비스를 제공한다. 고객사는 이 솔루션을 통해 손쉽게 프로모션을 진행하고 고객 데이터를 확보하는 등 쏠쏠한 재미를 보고 있다.

• 연이은 M&A를 통해 개인정보보호 솔루션(i-PMS), 로그 기반 관제 솔루션(Big Eye) 등 전문적인 IT 보안 라인업을 구축했다. 이를 통해 공공기관 및 기업 시장을 적극적으로 공략하고 있으며, 아시아 최대 규모의 통합 보안 전시회에 참가하는 등 마케팅에도 열을 올리고 있다.

• 인공지능(AI), 클라우드, 빅데이터와 같은 최신 기술 트렌드에 발맞춰 기존 사업을 고도화하고 있다. 특히 AI 기술을 접목한 보안 솔루션을 새로운 성장 동력으로 삼고 있으며, 이는 향후 기업의 턴어라운드를 이끌 핵심적인 열쇠가 될 것으로 기대된다.

• 이 회사의 주가 그래프는 비트코인 시세표와 커플링되는 경우가 잦은데, 국내 2위 가상자산 거래소 빗썸의 지분을 7% 넘게 보유한 3대 주주이기 때문이다. 빗썸의 실적이나 상장 추진 소식이 들려올 때마다 투자자들의 기대감을 한 몸에 받으며 주가가 요동치는 모습을 보여준다.

• 2025년에는 'KRWSW', 'KTSW' 같은 의미심장한 이름의 스테이블코인 상표권을 출원하며 시장의 호기심을 자극했다. 이는 단순 지분 투자를 넘어 직접 블록체인 기반 금융 사업에 진출하려는 야심을 드러낸 것으로, 디지털 자산 시장의 제도화 흐름에 맞춰 선제적으로 움직이는 모습이다.

• 글로벌 블록체인 플랫폼인 솔라나 재단과 전략적 MOU를 체결하고, FSN과 같은 블록체인 관련 기업들과 상호 투자를 단행하는 등 웹 3.0 생태계 내에서 입지를 다지기 위한 광폭 행보를 이어가고 있다. 이는 기존 IT 인프라 사업 경험을 바탕으로 미래 먹거리인 디지털 자산 시장에서 주도권을 잡겠다는 큰 그림으로 해석된다.

• 티사이언티픽의 역사는 그야말로 M&A의 역사라고 해도 과언이 아니다. 2005년 지상파 DMB 사업에 뛰어든 것을 시작으로, 모바일커머스, 보안 솔루션, 바이오, 가상자산 거래소 등 시대의 흐름에 따라 다양한 기업의 지분을 인수하거나 합병하며 변신을 거듭해왔다.

• 최근에는 IT 보안 분야에 집중하여 2023년 아이티노매즈, 2024년 넷크루즈를 연달아 합병하며 회사의 체질을 완전히 바꾸었다. 이로 인해 2023년 말 기준, 보안 관련 사업 매출이 전체의 75%를 차지할 정도로 핵심 사업부로 자리 잡았으며, 2025년에는 연결 기준으로 영업이익 흑자전환에 성공하는 성과를 거두었다.

• 이러한 끊임없는 사업 확장은 때로는 정체성 혼란이라는 비판을 받기도 하지만, 변화에 민첩하게 대응하고 새로운 성장 동력을 확보하려는 회사의 생존 전략으로 볼 수 있다. 마치 주변의 모든 것을 흡수해 커지는 슬라임처럼, 티사이언티픽의 다음 M&A 타겟이 어디가 될지 시장은 항상 주목하고 있다.

• [기대] AI 기반 보안 솔루션, 클라우드, 시스템 통합(SI) 등 IT 분야로의 사업 확장을 통해 새로운 성장 동력을 확보하려는 움직임이 구체화되고 있다. 특히 2025년 3월 전자금융업 라이선스를 취득하며 기존 모바일 쿠폰 사업과의 시너지는 물론, 핀테크 분야로의 진출 교두보를 마련했다는 평가다.

• [기대] 빗썸의 주요 주주로서 블록체인 및 디지털 자산 생태계에 대한 투자를 지속하고 있으며, 2025년 7월에는 스테이블코인 관련 상표권을 출원하는 등 미래 먹거리 발굴에 대한 기대감을 높이고 있다. 글로벌 블록체인 플랫폼 솔라나 재단과의 협력 또한 이러한 기대의 연장선에 있다.

• [우려] 2026년 3월, 재무구조 개선을 명분으로 5:1 무상감자를 결정하면서 주주가치 희석에 대한 우려가 커지고 있다. 또한, 과거 발행했던 신주인수권부사채(BW)와 전환사채(CB) 물량이 잠재적 매물 부담(오버행)으로 작용하여 주가 상승에 발목을 잡을 수 있다는 점은 불안 요소로 꼽힌다.

2025년 4분기

• 2025년 연간 실적 공시에 따르면 4분기를 포함한 연간 매출액은 363.7억 원으로 전년 대비 약 15.4% 감소했으나, 영업이익은 약 2.6억 원을 기록하며 흑자 전환에 성공했다.

• 매출 감소는 주력 사업 중 하나인 쿠폰 거래 규모와 정부 기관 사업 예산이 축소된 영향이 컸지만, 원가율이 낮은 자체 상품의 판매 비중을 늘리면서 수익성 개선을 이끌어냈다.

• 다만 투자 자산에 대한 손상 평가가 반영되면서 영업 외 비용이 증가했고, 이로 인해 당기순이익은 약 16억 원의 손실을 기록하며 적자로 전환되었다.

2025년 3분기

• 3분기 매출액은 약 84.7억 원을 기록하며 전 분기 대비 소폭(약 3%) 증가하는 모습을 보였으나, 시장의 기대치에는 다소 못 미치는 성적이었다.

• 영업이익은 흑자 기조를 이어갔지만, 당기순이익은 약 9500만 원으로 전 분기(약 16억 원) 대비 큰 폭으로 감소하며 수익성에 대한 아쉬움을 남겼다.

• 해당 분기에는 LG유플러스와 약 45.6억 원 규모의 품질 검증 위탁 계약을 체결하는 등 안정적인 IT 서비스 수주를 통해 사업 기반을 다지는 모습을 보였다.

2025년 2분기

• 2025년 2분기 매출액은 약 82.6억 원으로 전년 동기 대비 약 7.6% 감소했지만, 전 분기에 비해서는 약 17% 증가하며 실적 개선의 신호를 보였다.

• 영업이익은 약 4000만 원으로 전년 동기 대비 92.3% 급감했지만, 적자를 기록했던 1분기 대비 흑자 전환에 성공하며 수익성 회복의 발판을 마련했다.

• 하지만 당기순이익은 약 16억 원을 기록했는데, 이는 전 분기 적자에서 벗어난 것이지만 비경상적 요인이 포함된 수치로 해석될 여지가 있다.

2025년 1분기

• 2025년 1분기는 실적 부진을 겪으며 매출액 약 70.5억 원과 주당순이익(EPS) -49원을 기록했다.

• 전통적인 비수기 영향과 더불어 신규 사업으로 추진 중인 IT 보안 및 솔루션 부문의 성과가 아직 본격적으로 재무제표에 반영되지 않은 시점으로 분석된다.

• 이 시기에는 아시아 최대 통합 보안 전시회 'eGISEC 2025'에 참가하여 자체 개발한 개인정보보안 솔루션과 관제 솔루션을 선보이며 B2B 시장 공략에 대한 의지를 보였다.

최근 주주 구성

2025년 8월 14일 공시된 반기보고서 기준 주요 주주 구성은 다음과 같다.

• (주)위지트(30.77%): 멀티미디어 및 통신기기 전문 기업으로 티사이언티픽의 최대주주.

• (주)제이에스아이홀딩스(1.88%): 최대주주의 특수관계인으로 분류되는 법인.

• 자기주식(N/A): 해당 보고서 기준으로는 자기주식 보유 현황이 명시적으로 기재되지 않았다.

지분 변동 히스토리

• 2023년 11월, 최대주주인 위지트와 특수관계인이 약 100만 주를 장내 매수하며 지분율을 28.10%에서 29.55%로 1.45%p 확대하며 책임 경영에 대한 의지를 보였다.

• 2024년 5월, 유승재 대표를 포함한 주요 경영진 3인이 약 6.15억 원 규모의 자사주 44만여 주를 매입하며 다시 한번 책임 경영과 주주가치 제고를 강조했다.

(주)해피테크놀로지

• 출장 세차 및 차량 관리 O2O(Online to Offline) 플랫폼인 '인스타워시'를 운영하는 기업으로, 2024년 7월 티사이언티픽의 자회사로 편입되었다.

• 전기차 통합 관리 사업을 추진하기 위해 이브이링크, 이온어스 등과 업무협약을 체결하는 등 미래차 시장 관련 사업으로의 확장을 모색하고 있다.

• 티사이언티픽의 IT 기술력과 해피테크놀로지의 플랫폼 운영 노하우를 결합하여 차량 관리 플랫폼 시장에서의 시너지를 창출할 것으로 기대된다.

• 빗썸: 티사이언티픽은 가상자산 거래소 빗썸의 운영사인 빗썸코리아의 지분 7.17%를 보유한 주요 주주로서, 블록체인 및 가상자산 관련 사업에서 긴밀한 관계를 맺고 있다.

• FSN: 2024년 1월, 블록체인 사업 공동 추진을 위한 상호 투자를 단행하며 협력 관계를 구축했다. FSN의 블록체인 기술력과 티사이언티픽의 사업 인프라를 결합한 시너지를 목표로 하고 있다.

• LG유플러스: 2025년 10월, 45.6억 원 규모의 서버 및 데이터베이스 품질 검증 위탁 계약을 체결하며 IT 서비스 분야의 핵심 파트너사임을 입증했다.

• 솔라나 재단: 2025년 4월, 대한민국 웹3(Web3) 산업 발전과 디지털 자산 생태계 확장을 목표로 전략적 업무협약(MOU)을 체결하여 글로벌 블록체인 네트워크와의 협력 관계를 마련했다.

• 2026-03-06: 재무구조 개선 및 자본 효율성 제고를 위해 보통주 5주를 1주로 병합하는 80% 비율의 무상감자를 결정했다고 공시했다.

• 2026-03-05: 비트코인 가격 상승세와 맞물려 빗썸의 주요 주주라는 점이 부각되며 가상화폐 관련주로 시장의 주목을 받았다.

• 2025-12-16: 회사 내부 임원인 김봉근 이사가 자사주 1만 주를 장내 매수했다고 공시하며, 책임 경영에 대한 의지를 간접적으로 표현했다.

• 2025-11-14: 2025년 3분기 보고서를 통해 분기 실적을 발표했다.

• 2025-10-24: LG유플러스와 45.6억 원 규모의 IT 시스템 품질 검증 위탁 계약을 체결했다고 밝혔다.

• 2025-07-09: 'KRWSW', 'KTSW'라는 명칭의 스테이블코인 상표권 4건을 출원하며, 블록체인 기반 신사업 진출 가능성을 시사했다.

• 2025-03-21: 금융감독원으로부터 선불전자지급수단 발행 및 관리업 라이선스를 취득하여 전자금융 사업을 영위할 수 있는 자격을 공식적으로 확보했다.