현대에버다임

• 주력 사업은 유압기계, 차량, 중장비 세 부문으로 구성된다. 유압기계 부문에서는 굴삭기에 부착하여 파쇄, 절단 등 다양한 작업을 가능하게 하는 어태치먼트와 타워크레인, 발전기, 암반 천공에 사용되는 락드릴 등을 생산하여 매출의 상당 부분을 차지한다.

• 차량 부문에서는 콘크리트 펌프카와 소방차, 믹서트럭 등을 제작하며, 특히 국내 소방차 시장에서는 압도적인 점유율을 자랑한다. 최근에는 이라크 정부와 대규모 소방 장비 납품 계약을 체결하는 등 해외 시장 개척에도 적극적으로 나서고 있다.

• 80여 개국에 130개가 넘는 딜러망을 구축하고 미국, 중국, 몽골 등에 현지 법인을 운영하는 등 글로벌 네트워크를 통해 전 세계 건설 현장에 제품을 공급하고 있다. 또한, 축적된 기술력을 바탕으로 군용 특장차 사업에도 진출하여 사업 영역을 다각화하고 있다.

• 건설기계 산업은 건설 및 토목 경기에 직접적인 영향을 받는 특성이 있으며, 정부의 사회간접자본(SOC) 투자 규모와 부동산 정책 변화에 민감하게 반응한다. 국내 시장은 2022년부터 이어진 부동산 경기 침체와 고금리 기조로 인해 건설 투자가 위축되면서 다소 부진한 모습을 보이고 있다.

• 전 세계적으로 노후화된 인프라를 교체하려는 움직임과 신흥국 중심의 도시화가 지속되면서 건설기계 시장은 장기적으로 성장할 것으로 전망된다. 특히, AI 및 IoT 기술을 접목한 스마트 건설 장비의 수요가 증가하고 있으며, 친환경 규제 강화에 따른 전기 및 수소 기반 장비 개발 경쟁이 치열해지고 있다.

• 최근에는 러시아-우크라이나 전쟁 종전 가능성이 제기되면서, 파괴된 도시 인프라를 복구하기 위한 대규모 재건 사업에 대한 기대감이 커지고 있다. 이에 따라 굴삭기, 펌프카 등 관련 건설기계의 수요가 급증할 것으로 예상되어 현대에버다임을 포함한 국내 기업들에게 새로운 기회가 될 수 있다.

현대백화점그룹이 2015년 에버다임을 인수했을 때 시장에서는 의아하다는 반응이 지배적이었다. 백화점, 홈쇼핑 등 유통업에 주력해 온 기업이 건설기계 제조업체를 인수하는 것은 쉽게 상상하기 어려운 그림이었기 때문이다. 당시 현대백화점그룹은 유통업에 편중된 사업 구조에서 벗어나 새로운 성장 동력을 확보하고 수익원을 다변화하기 위한 전략적 선택이었다고 밝혔다. 이는 기존 사업과의 시너지보다는 그룹 전체의 사업 포트폴리오를 안정적으로 구축하려는 의도로 해석된다.

인수 이후 '현대에버다임'으로 사명을 변경하며 현대백화점그룹의 일원임을 분명히 했다. 그룹의 든든한 지원 아래 연구개발(R&D)에 대한 투자를 확대하고 글로벌 네트워크를 강화하는 등 내실을 다지는 데 주력했다. 비록 단기적으로는 두 사업 간의 직접적인 시너지가 뚜렷하게 나타나지 않았지만, 현대에버다임의 꾸준한 성장은 그룹 전체의 안정적인 성장에 기여하고 있다는 평가를 받는다.

현대에버다임은 단순한 건설기계 제조사를 넘어 재난 현장의 최전선에서 활약하는 소방 및 구조 장비 분야의 숨은 강자다. 국내 최초로 70m 굴절사다리차를 개발하는 등 독보적인 기술력을 바탕으로 국내 소방차 시장을 선도하고 있으며, 전 세계에서 가장 긴 굴절차 제작 기술을 포함해 300개가 넘는 관련 특허를 보유하고 있다. 이러한 기술력은 단순히 높은 곳에 물을 뿌리는 것을 넘어, 복잡하고 위험한 재난 현장에서 소방관의 안전을 확보하고 효율적인 구조 활동을 가능하게 하는 핵심적인 역할을 한다.

최근에는 기존의 소방차를 넘어 원자력발전소와 같은 특수 환경에 투입되는 고기능 재난 대응 설비로 사업 영역을 확장하고 있다. 2023년 한국수력원자력과 763억 원 규모의 고유량 이동형 펌프 공급 계약을 체결한 것이 대표적인 사례다. 이는 대규모 화재나 재난 발생 시 신속하게 대용량의 물을 공급하여 피해를 최소화하는 장비로, 현대에버다임의 기술력이 집약된 결과물이라 할 수 있다. 건설 현장을 넘어 국가의 중요 기반 시설을 보호하는 역할까지 수행하며 사업의 지평을 넓히고 있는 것이다.

• [기대] 중동 및 중남미 지역의 건설 경기 활성화와 해외 광산 경기 회복세에 따라 해당 지역으로의 수출이 성장하고 있어, 국내 건설 경기 침체를 일부 만회해 줄 것이라는 기대감이 존재한다. 특히 2026년 1월 미국 라스베이거스에서 열린 'World of Concrete 2026' 전시회에 참가하여 신제품을 선보이는 등 북미 시장 개척에 대한 의지를 보이고 있다.

• [우려] 2025년 연간 실적이 국내 건설 경기 침체의 직격탄을 맞으며 전년 대비 큰 폭으로 감소한 점은 주주들의 가장 큰 우려 사항이다. 매출액과 영업이익이 각각 18.5%, 45.7% 감소하며 수익성이 악화된 모습을 보였고, 이는 당분간 주가에 부담으로 작용할 수 있다.

• [우려] 2022년 4분기 이후 전반적인 매출 감소 추세가 이어지고 있으며, 특히 국내 굴착기 수요 감소로 인한 어태치먼트 판매 부진과 타워크레인 실적 악화가 뼈아픈 부분이다. 일시적인 해외 수출 증가가 실적을 방어하기는 했으나, 지속적인 국내 시장 부진을 상쇄할 만한 뚜렷한 성장 동력이 아직은 부족하다는 평가가 나온다.

2025년 4분기

• 2025년 4분기 연결 기준 매출액은 774억 6400만 원, 영업이익은 31억 9100만 원을 기록했다. 이는 전년 동기 대비 각각 49.4%, 74.1% 감소한 수치로, 시장의 기대치를 하회하는 어닝 쇼크에 가까운 실적이다.

• 국내 건설 경기 침체의 영향이 4분기에 집중적으로 반영되며 실적이 크게 악화된 것으로 분석된다. 연말이라는 계절적 요인에도 불구하고 전반적인 시장 수요 감소를 피하지 못한 것으로 보인다.

• 당기순이익 역시 36억 2000만 원으로 전년 동기 대비 56.2% 감소하며, 매출 감소가 고스란히 이익 감소로 이어지는 모습을 보였다.

2025년 3분기

• 2025년 3분기 연결 기준 매출액은 647억 원을 기록했으며, 영업이익은 5억 원을 달성하며 전 분기 대비 이익률이 개선되었다.

• 다만, 매출액은 전년 동기와 비교했을 때 여전히 부진한 흐름을 이어가고 있어 본격적인 실적 회복을 논하기에는 이른 시점이라는 평가를 받았다.

• 주당순이익(EPS)은 96원을 기록하며 흑자 기조를 유지했으나, 절대적인 이익 규모가 크지 않아 투자 매력도를 높이기에는 다소 부족했다.

2025년 2분기

• 2025년 2분기에는 연결 기준 매출액 852억 8600만 원, 영업이익 28억 600만 원을 기록하며 시장에 깜짝 실적을 선보였다. 이는 전년 동기 대비 매출은 20.4%, 영업이익은 무려 543.6%나 증가한 수치다.

• 해외 일부 지역에서의 수주 증가와 원가 관리가 빛을 발하며 영업이익이 큰 폭으로 개선된 것으로 풀이된다. 이러한 실적 개선은 당시 주가에 긍정적인 모멘텀으로 작용했다.

• 다만, 당기순이익은 3억 800만 원으로 전년 동기 대비 83.9% 감소했는데, 이는 일회성 비용이나 금융 비용의 영향이 있었을 것으로 추정된다.

2025년 1분기

• 2025년 1분기 실적은 연결 기준 매출액 621억 원에 영업손실 11억 원을 기록하며 부진한 출발을 보였다. 이는 전년 동기 대비 매출이 11.4% 감소하고 영업이익은 적자로 전환한 것이다.

• 연초부터 본격화된 국내 건설 경기 둔화의 영향을 직접적으로 받았으며, 특히 어태치먼트와 타워크레인 부문의 매출 부진이 실적 악화의 주요 원인으로 지목되었다.

• 해외 수출 실적이 일부 버팀목 역할을 했으나, 국내 시장의 부진을 만회하기에는 역부족이었음을 보여주는 실적이다.

최근 주주 구성

• 현대지에프홀딩스(45.17%) 현대백화점그룹의 지주회사 역할을 하는 최대주주로, 그룹 편입 이후 현대에버다임의 경영 안정성을 뒷받침하고 있다.

• 임명진(0.57%) 현대에버다임의 대표이사로, 회사의 경영을 총괄하고 있으며 책임 경영의 일환으로 지분을 보유하고 있다.

• 자사주(0.41%) 회사가 보유하고 있는 자기주식으로, 향후 주가 안정 및 주주가치 제고를 위한 정책에 활용될 수 있는 물량이다.

• 기타 특수관계인 현대지에프홀딩스의 특수관계인에 해당하는 임원들이 소량의 지분을 나누어 보유하고 있으며, 이는 지배구조의 안정성을 강화하는 역할을 한다.

지분 변동 히스토리

• 2015년 현대백화점그룹(당시 현대그린푸드)이 기존 최대주주였던 신한제4호PEF의 지분을 인수하며 경영권을 확보, 그룹 계열사로 편입되었다.

• 2021년 3월, 최대주주인 현대그린푸드 및 특별관계자의 지분율이 51.62%에서 46.68%로 변동되었는데, 이는 일부 특수관계인의 지분 매도 등에 따른 것이다.

• 2025년 초 현대지에프홀딩스의 특별관계자 퇴임 및 장내 매수/매도 등으로 인해 보유 지분율에 소폭의 변동이 있었다.

• 2026년 1월, 현대지에프홀딩스는 특별관계자 수 및 주식수 변동으로 인해 지분율이 45.17%로 0.91%p 소폭 감소했다고 공시했다.

HYUNDAI EVERDIGM AMERICA INC.

• 북미 시장을 총괄하는 해외 판매 법인으로, 미국 라스베이거스 등에 거점을 두고 콘크리트 펌프카, 어태치먼트 등의 판매 및 서비스를 담당한다.

• 최근 'World of Concrete'와 같은 대형 건설기계 전시회에 적극적으로 참여하며 브랜드 인지도를 높이고 있으며, 북미 시장 맞춤형 신제품 개발 및 출시를 통해 시장 점유율 확대를 꾀하고 있다.

• 미국 인프라 투자 및 건설 경기 회복에 따른 수혜가 기대되는 핵심 해외 법인 중 하나로, 향후 성장성에 대한 기대가 크다.

EVERDIGM MONGOLIA LLC

• 몽골 지역의 자원 개발 및 건설 프로젝트에 필요한 중장비를 공급하는 현지 법인으로, 특히 광산용 락드릴(Rock Drill)과 크롤러 드릴 판매에 강점을 보인다.

• 몽골의 광산 경기 활성화에 직접적인 수혜를 받는 법인으로, 원자재 가격 상승기에는 매출이 큰 폭으로 증가하는 경향이 있다.

• 현지 딜러망을 구축하고 A/S 역량을 강화하여, 중국 등 경쟁사 제품과의 차별화를 통해 시장 지배력을 유지하고 있다.

HYUNDAI EVERDIGM PANAMA S.A.

• 파나마에 위치하여 중남미 시장 공략의 교두보 역할을 하는 판매 법인이다. 중미 및 카리브해, 남미 북부 지역을 대상으로 영업 활동을 펼친다.

• 파나마 운하 확장 공사 등 대규모 인프라 프로젝트와 맞물려 설립 초기부터 꾸준한 실적을 기록했으며, 최근 중남미 지역의 건설 경기 회복세에 힘입어 다시 한번 성장이 기대되고 있다.

• 현지 건설 환경과 고객 요구에 맞는 제품 라인업을 구축하고, 스페인어 등 현지 언어에 능통한 영업 인력을 배치하여 고객과의 소통을 강화하고 있다.

• 현대건설기계, 두산밥캣 (경쟁관계) 국내외 건설기계 시장에서 직접적으로 경쟁하는 관계다. 특히 굴착기용 어태치먼트나 콘크리트 펌프카 시장에서 점유율을 두고 치열하게 다투고 있다. 대기업 계열사로서 브랜드 인지도와 자금력에서는 다소 밀리지만, 특정 제품군에서의 기술력과 가성비를 무기로 틈새시장을 공략하며 경쟁을 이어가고 있다.

• 현대백화점그룹 (협력관계) 모기업인 현대백화점그룹과의 시너지를 통해 안정적인 재무구조와 경영 지원을 받고 있다. 그룹의 유통망이나 해외 네트워크를 직접적으로 활용하는 경우는 드물지만, 그룹사로서의 신용도를 바탕으로 자금 조달이나 대외 신인도 측면에서 긍정적인 효과를 누리고 있다.

• 해외 딜러사 (협력관계) 전 세계 110여 개국 150여 개에 달하는 딜러 네트워크는 현대에버다임의 가장 큰 자산 중 하나다. 이들과의 긴밀한 협력 관계를 통해 현지 시장 정보를 신속하게 파악하고, 제품 판매부터 부품 공급, 사후 서비스까지 포괄적인 고객 지원을 제공하며 글로벌 시장에서의 입지를 다지고 있다.

• 2026.02.06 2025년도 연결 기준 매출액 또는 손익구조 30% 이상 변동 공시를 통해, 국내 건설경기 침체로 인한 매출 및 이익 감소를 발표했다.

• 2026.02.06 보통주 1주당 70원의 현금배당을 결정했다고 공시했다. 이는 주주가치 제고 정책의 일환으로 해석된다.

• 2026.01.28 미국 라스베이거스에서 개최된 'World of Concrete 2026' 건설기계 전시회에 성공적으로 참가했다고 밝혔다.

• 2025.08.25 신한증권 주관으로 국내 기관투자자를 대상으로 한 '현대백화점그룹 Corporate Day'에 참석하여 기업설명회(IR)를 개최했다.

• 2025.07.31 2025년 2분기 연결 기준 영업이익이 전년 동기 대비 543.6% 증가했다고 잠정 실적을 공시했다.

• 2025.03.11 2024년 사업보고서를 제출했으며, 해당 보고서를 통해 종속회사였던 한국타워크레인과 에버다임락툴을 흡수합병했다고 밝혔다.