데이타솔루션

• 크게 하드웨어, 소프트웨어, 서비스 세 가지 축으로 매출이 발생하며, 전통적인 IT 솔루션 기업의 모습을 보인다. Dell과 같은 글로벌 기업의 스토리지, 서버 등 인프라 H/W를 유통하며 안정적인 매출 기반을 확보하고, 여기에 자체 개발 및 파트너사의 S/W를 공급하며 수익을 더한다.

• IBM의 통계 분석 소프트웨어 SPSS의 국내 유일 Expert 파트너로서 판매, 교육, 컨설팅을 도맡아 캐시카우 역할을 톡톡히 하고 있다. 여기에 자체 개발한 빅데이터 분석 플랫폼 '빅스테이션'과 같은 솔루션을 더해 제품 포트폴리오를 다각화하고 있으며, 최근에는 생성형 AI와 LLM을 접목한 AI 전환 사업에 집중하며 새로운 성장 동력을 모색 중이다.

• 기업이나 공공기관이 필요로 하는 정보 시스템을 기획부터 개발, 구축, 운영, 유지보수까지 책임지는 시스템 통합(SI) 및 서비스 사업도 중요한 한 축을 담당한다. 농협중앙회의 빅데이터 플랫폼 'N-허브' 고도화, 포스코DX의 가상데스크톱 인프라(VDI) 구축 등 굵직한 레퍼런스를 다수 보유하고 있다.

• 4차 산업혁명의 원유로 불리는 '데이터'의 가치가 폭발적으로 증가하면서 전 산업 분야에서 디지털 전환(DX)이 핵심 과제로 떠올랐다. 이에 따라 데이터를 수집, 분석, 활용하여 비즈니스 가치를 창출하는 데이터 및 AI 솔루션 산업은 높은 성장 잠재력을 지닌 시장으로 평가받는다.

• 정부의 디지털 뉴딜 정책과 민간 기업의 AI 투자 확대는 산업 성장에 기름을 붓는 격이다. 특히 클라우드 기반의 솔루션 도입이 확산되고, 예측 분석, 생성형 AI 등 고도화된 기술 수요가 증가하면서 기술력을 갖춘 전문 기업들의 역할이 더욱 중요해지고 있다.

• 다만, 대기업 계열 SI 업체부터 전문 솔루션을 제공하는 중견기업, 혁신 기술로 무장한 스타트업까지 수많은 플레이어가 경쟁하는 치열한 시장이기도 하다. 따라서 기술 차별화와 함께 특정 산업군에 대한 깊은 이해도를 바탕으로 한 맞춤형 서비스 제공 능력이 기업의 핵심 경쟁력으로 작용한다.

모회사인 오픈베이스는 네트워크 통합(NI) 및 보안 솔루션 분야의 강자로, 데이타솔루션의 지분 66% 이상을 보유한 실질적인 주인이다. 2001년 관계사로 시작해 2009년 완전한 자회사로 편입시키며 데이터 분석 역량을 내재화했고, 이후 양사는 각자의 전문 영역을 기반으로 시너지를 창출하며 성장해왔다. 오픈베이스가 깔아놓은 IT 인프라 위에서 데이타솔루션이 데이터 분석과 활용의 묘를 살리는 그림이다. 때로는 오픈베이스가 수주한 사업에 데이타솔루션이 참여하고, 반대로 데이타솔루션의 사업에 오픈베이스의 인프라가 활용되는 등 긴밀한 협력 관계를 유지하고 있다. 하지만 이는 동시에 데이타솔루션의 독립적인 경영 판단이나 사업 확장에 보이지 않는 족쇄가 될 수도 있다는 양날의 검으로 작용하기도 한다.

'논문 좀 써봤다' 하는 사람들에게는 애증의 이름인 IBM의 통계 패키지 'SPSS(Statistical Package for the Social Sciences)'는 데이타솔루션의 시작과 현재를 이야기할 때 빼놓을 수 없는 핵심이다. 데이타솔루션의 전신이 바로 SPSS의 국내 총판이었던 SPSS코리아였으며, 현재까지도 IBM과의 끈끈한 파트너십을 기반으로 국내 시장에서 독점적인 지위를 누리고 있다. 단순히 소프트웨어를 판매하는 것을 넘어 전문적인 교육과 기술 지원, 컨설팅 서비스를 제공하며 국내 데이터 분석가 생태계의 저변을 넓히는 데 기여해왔다. 최근에는 기존 SPSS 기능에 자체 분석 기법을 더한 'KoreaPlus Statistics'와 같은 OEM 제품을 출시하며 단순 유통을 넘어선 부가가치 창출에 힘쓰고 있다.

• [기대] AI 시장의 폭발적인 성장과 클라우드 전환 가속화에 따라 데이터센터 인프라 설계부터 운영까지 원스톱 서비스를 제공하는 동사의 사업 모델이 시장의 주목을 받고 있다.

• [우려] 수년간 지속된 영업이익 적자 상태가 투자의 가장 큰 걸림돌로 지적된다. 2025년 흑자 전환에 성공했지만, 매출액이 감소한 상황이라 수익성의 지속 가능성에 대한 의문이 남아있다.

• [기대] 2025년 10월, 최근 매출액의 61%에 달하는 약 671억 원 규모의 대형 소프트웨어 공급 계약을 국내 주요 금융기관과 체결하며 장기적인 실적 안정성에 대한 기대감을 높였다.

2025년 4분기

• 2025년 연간 실적 공시에 따르면, 매출은 전년 대비 5.7% 감소했으나 사업 구조 개선 효과로 영업이익과 당기순이익이 각각 1984.2%, 344.5% 급증하며 극적인 턴어라운드를 달성했다.

• 3분기까지 누적 영업손실을 기록했던 점을 감안하면, 4분기에 상당한 규모의 이익을 실현하며 연간 실적을 흑자로 전환시키는 데 결정적인 역할을 한 것으로 분석된다.

• 이는 특정 프로젝트의 원가율 상승과 같은 과거의 문제점을 해결하고, 고수익성 사업 중심으로 체질 개선이 성공적으로 이루어지고 있음을 시사하는 긍정적인 신호로 해석된다.

2025년 3분기

• 누적 기준 매출액은 AI 서버 수요 증가 등에 힘입어 전년 동기 대비 4.9% 증가했지만, 전반적인 경기 침체로 인한 IT 투자 위축으로 영업손실과 순손실은 각각 25.1%, 15.3% 확대되었다.

• 하드웨어 부문은 인공지능 인프라 구축 수요로 선방했으나, 소프트웨어 및 서비스 부문에서 신규 투자 지연의 영향을 받으며 수익성 개선에는 실패한 모습을 보였다.

• 당시 회사는 LLM 기반 애플리케이션 개발과 금융권 AX(AI Transformation) 사업 확대에 집중하며 미래 성장 동력 확보에 주력하고 있다고 밝혔다.

2025년 2분기

• 2분기까지의 실적 역시 3분기와 유사한 흐름을 보이며, AI 관련 특수 수요와 일반적인 IT 투자 부진이 혼재된 양상을 나타냈다.

• 구체적인 분기 실적이 별도로 공시되지는 않았으나, 3분기 누적 실적 발표 내용으로 미루어 볼 때 상반기 내내 수익성 확보에 어려움을 겪었던 것으로 추정된다.

• 시장에서는 데이터 및 AI 산업의 장기 성장성에 대한 기대감은 유효했지만, 당장의 실적 부진이 주가에 부담으로 작용하는 시기였다.

2025년 1분기

• 연초부터 시작된 글로벌 경기 둔화 우려가 기업들의 IT 예산 집행을 보수적으로 만들면서 실적에 부담으로 작용했다.

• AI라는 새로운 성장 모멘텀이 부각되기 시작했으나, 아직 본격적인 실적 기여로 이어지기에는 시간이 더 필요했던 시점이다.

• 2024년 말부터 이어진 실적 부진의 흐름이 1분기까지 이어졌으며, 이는 2025년 연간 실적 턴어라운드 이전의 마지막 침체 구간으로 평가된다.

최근 주주 구성

• (주)오픈베이스(65.49%) 네트워크 솔루션 및 보안 전문 기업으로, 데이타솔루션의 모회사이자 최대주주다.

• 배복태(0.62%) 데이타솔루션의 대표이사다.

• 자사주(0.51%) 회사가 보유하고 있는 자기 주식이다.

지분 변동 히스토리

• 2010년 12월, (주)오픈베이스의 서비스 사업 부문이 물적분할되어 설립되었다.

• 2016년 6월, 데이터 분석 전문 기업이었던 옛 데이타솔루션을 흡수 합병하며 현재의 사명으로 변경하고 사업을 확장했다.

• (주)오픈베이스는 분할 설립 이후 줄곧 최대주주 지위를 안정적으로 유지하고 있으며, 특별한 지분 변동 이슈는 관찰되지 않는다.

• 공시된 자료에 따르면 데이타솔루션은 현재 직접적으로 지배하며 사업을 영위하는 주요 종속회사를 두고 있지 않다.

• 모회사인 (주)오픈베이스가 나노베이스, 오픈베이스 에듀 등 다수의 비상장 계열사를 보유한 그룹 체제를 이루고 있다.

• 모회사인 오픈베이스와는 사업 초기부터 긴밀한 관계를 유지하고 있다. 오픈베이스의 인프라 사업과 데이타솔루션의 데이터 분석 및 서비스 사업이 결합하여 시너지를 창출하는 구조다.

• 통계 분석 소프트웨어 SPSS의 국내 단독 총판으로서 오랜 기간 독점적인 사업 관계를 유지하며 데이터 분석 시장에서의 입지를 다져왔다.

• 대표이사가 안철수 의원과 서울대학교 동문이라는 이유로 안철수 테마주로 분류되기도 하나, 이는 기업의 펀더멘털과는 무관한 정치적 테마에 가깝다.

• 2026년 2월 20일 2025년도 연간 실적 발표. 매출액은 5.7% 감소했으나 영업이익이 1984.2% 급증하며 흑자 전환에 성공했다고 공시했다.

• 2025년 12월 15일 정기주주총회 개최를 위한 권리주주 확정을 위해 주주명부 폐쇄를 결정했다.

• 2025년 11월 14일 2025년 3분기 보고서를 공시했다.

• 2025년 10월 31일 국내 주요 금융기관과 671.5억 원 규모의 대규모 소프트웨어 공급 계약을 체결했다고 공시했다. 계약 기간은 2030년 10월까지다.

• 2025년 8월 14일 2025년 반기보고서를 공시했다.