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2025년 4분기

• 2025년 연간 잠정 실적 공시에 따르면 4분기는 3분기에 이어 부진한 실적을 기록했을 것으로 추정된다. 연간 매출 740억 원, 영업이익 25억 원을 달성하기 위해 4분기에는 약 160억 원의 매출을 기록한 것으로 역산되며, 이는 전년 동기 대비 큰 폭으로 감소한 수치다.

• 전기차 시장 수요 둔화에 따른 고객사들의 투자 지연 및 연기가 4분기 실적에도 직접적인 영향을 미친 것으로 보인다. 연말 수주 및 장비 출하 스케줄이 다음 해로 이연되는 경우가 많아, 4분기 실적이 기대에 미치지 못했을 가능성이 높다.

• 연간 순이익이 8956만 원으로 급감한 점을 고려하면, 4분기에는 영업 외적인 비용 증가나 환율 변동에 따른 손실이 발생했을 가능성도 제기된다. 2024년에는 원화 약세로 인한 환차익 효과를 누렸으나, 2025년에는 이러한 효과를 기대하기 어려웠던 것으로 분석된다.

2025년 3분기

• 3분기 누적 매출액은 전년 동기 대비 50.3% 감소했으며, 영업이익 역시 23.4% 줄어들고 당기순이익은 적자로 전환하며 부진한 흐름을 이어갔다.

• 3분기(7~9월)만의 실적을 역산해보면 매출액 약 92억 원, 영업손실 약 47억 원으로 상반기 대비 수익성이 크게 악화된 것으로 나타난다. 이는 하반기 고객사들의 투자 집행이 본격적으로 둔화된 영향으로 풀이된다.

• 미국 IRA 정책 변화 등으로 인한 글로벌 배터리 시장의 불확실성이 커지면서, 상반기까지 수익성을 방어해주던 고마진 프로젝트의 매출 비중이 줄어들고 신규 수주가 감소한 것이 실적 부진의 주요 원인으로 지목된다.

2025년 2분기

• 2분기 실적을 포함한 상반기 매출액은 398억 원으로 전년 동기(628억 원) 대비 36.5% 감소하며 외형 성장에 제동이 걸렸다.

• 다만 상반기 영업이익은 18억 원을 기록하여 전년 동기(9억 원) 대비 95.2% 증가하는 기염을 토했다. 이는 매출 감소에도 불구하고 수익성 높은 프로젝트 위주로 매출이 발생하고, 비용 관리를 통해 수익성을 개선한 덕분이다.

• 1분기 매출액 160억 원, 영업이익 6.9억 원을 고려하면 2분기에는 약 238억 원의 매출과 11.1억 원의 영업이익을 기록한 것으로 계산되며, 1분기 대비 실적이 개선되는 모습을 보였다.

2025년 1분기

• 2025년 첫 분기 매출액은 160억 원, 영업이익은 6.9억 원을 기록하며 다소 부진하게 출발했다.

• 이는 전방 산업인 전기차 시장의 성장세가 주춤하면서 주요 고객사들의 신규 발주가 감소하거나 지연된 영향이 컸다.

• 디스플레이 장비 부문 역시 전방 산업의 투자 사이클에 따라 실적 변동성이 큰 편인데, 1분기에는 해당 부문의 실적 기여도 또한 미미했던 것으로 보인다.