디지캡

• 유료방송 사업자(IPTV, 케이블TV), 지상파 방송사, 이동통신사 등 대규모 고객사에 콘텐츠 보호 솔루션을 공급하고, 초기 시스템 구축 비용과 함께 지속적인 유지보수 및 기술 지원, 라이선스 로열티를 통해 안정적인 수익을 창출하는 B2B 모델을 기반으로 한다.

• 아이센트릭 합병과 마인드온 영업권 양수를 통해 오토데스크(Autodesk) 및 어도비(Adobe) 등 기업용 설계 및 그래픽 소프트웨어 유통 사업을 새로운 핵심 비즈니스로 추가했으며, 이를 통해 제조, 건축, 미디어 등 다양한 산업군으로 고객 기반을 확대하고 있다.

• 기존의 미디어 솔루션 기술력에 인공지능(AI)을 접목하여 영상 화질 개선, 실시간 자막 번역, 위·변조 검증과 같은 고부가가치 AI 솔루션을 개발하고, 이를 통해 콘텐츠 시장의 기술 변화에 대응하며 새로운 사업 기회를 모색하고 있다.

• 디지털 콘텐츠 시장은 OTT 서비스의 폭발적인 성장과 1인 미디어의 활성화로 인해 양적으로 팽창하고 있으며, 이와 비례하여 불법 복제 및 유통을 방지하기 위한 DRM(디지털저작권관리) 및 CAS(수신제한시스템) 기술의 중요성이 날로 부각되고 있다.

• 4K, 8K 등 초고화질 콘텐츠의 보급이 확대되고 스트리밍 기술이 고도화되면서, 대용량의 미디어 파일을 안정적으로 전송하고 다양한 디바이스 환경에서 끊김 없이 재생하는 N-스크린 및 스트리밍 솔루션에 대한 기술적 요구 수준이 지속적으로 높아지고 있다.

• 생성형 AI 기술의 발전으로 딥페이크 등 위·변조 콘텐츠 제작이 용이해지면서, 콘텐츠의 진위 여부를 판별하고 원본을 증명하는 기술의 사회적, 산업적 필요성이 대두되고 있으며, 이는 디지털 신뢰를 구축하는 핵심적인 기술 분야로 자리 잡고 있다.

• 2024년 데이터 시각화 전문기업 아이센트릭을 흡수합병하고, 이듬해 마인드온의 오토데스크 영업권까지 인수하며 소프트웨어 유통 사업에 본격적으로 뛰어들었다. 이는 기존 미디어 산업군에 더해 제조, 건축, 게임 등 다양한 분야로 사업 포트폴리오를 확장하려는 전략적 움직임으로, 새로운 캐시카우를 확보하겠다는 강한 의지를 보여준다.

• AI 기술을 활용한 신규 솔루션 개발에도 적극적인 모습을 보인다. AI 기반 실시간 방송 자막 번역 서비스나 영상의 위·변조 여부를 판별하는 솔루션 등을 선보이며, 기존의 콘텐츠 보호 기술에 인공지능을 결합하여 기술적 우위를 점하고 새로운 시장을 개척하려는 시도를 이어가고 있다.

• 한때 메타버스, 디지털 트윈과 같은 미래 기술 분야에도 진출하며 시장의 주목을 받았으나, 글로벌 빅테크 기업들조차 관련 사업을 축소하는 등 시장 환경이 급변하면서 해당 분야에서의 구체적인 성과는 아직 미지수다. 미래 성장 동력 확보를 위한 도전 자체는 긍정적이지만, 실질적인 수익 모델 구축까지는 다소 시간이 걸릴 것으로 보인다.

• 수년간 매출액 변동이 크고 영업이익은 적자를 기록하는 등 불안정한 재무 상태를 보여주고 있다. 신사업에 대한 투자는 계속되고 있지만, 아직 가시적인 성과로 이어지지 못하면서 투자자들의 우려를 낳고 있으며, 이는 주가에도 부담으로 작용하고 있다.

• 2024년 최대주주가 드림시큐리티 그룹사인 한국렌탈로 변경된 이후, 범진규 대표가 직접 디지캡의 경영을 맡는 등 지배구조에 변화가 있었다. 이는 책임 경영을 강화하겠다는 긍정적 신호로 해석될 수 있으나, 한편으로는 모회사의 영향력 아래에서 독립적인 경영 판단이 어려워질 수 있다는 우려도 공존한다.

• 콘텐츠 보호 솔루션이라는 기존 사업은 안정적이지만 폭발적인 성장을 기대하기 어렵고, AI와 소프트웨어 유통이라는 신사업은 시장 경쟁이 치열하여 안착하기까지 불확실성이 크다. 결국 기업의 가치를 입증하기 위해서는 신사업 분야에서 구체적인 실적을 통해 성장 잠재력을 보여주는 것이 가장 중요한 과제로 남아있다.

• [기대] 오토데스크(Autodesk) 및 어도비(Adobe) 제품 유통 사업권을 연이어 확보하고 자회사를 흡수합병하면서, 기존의 방송 보안 솔루션 사업에 더해 소프트웨어 유통이라는 새로운 성장 동력을 장착했다는 평가를 받고 있다. 특히 미디어, 게임, 제조 산업을 아우르는 시장 지배력 확보에 대한 기대감이 커지는 중이다.

• [기대] 딥페이크와 가짜뉴스 등 디지털 콘텐츠의 신뢰성 문제가 사회적 화두로 떠오르면서, 디지캡이 개발한 C2PA 기반 콘텐츠 진위 검증 플랫폼 '본아이디(BornID)'가 주목받고 있다. 이는 향후 AI 기술을 접목한 신사업 확장을 통해 실적 개선에 기여할 것이라는 기대감을 낳고 있다.

• [우려] 신사업에 대한 투자 비용 증가와 종속회사 지분 매각, 합병 등 복잡한 사업구조 개편 과정을 거치면서 영업손실이 지속되고 있다는 점은 부담이다. 매출액은 큰 폭으로 증가했지만 수익성 개선이 가시화되지 않아, 신사업이 본궤도에 오르기까지는 시간이 더 필요할 것이라는 신중론도 제기된다.

2025년 4분기

• 2025년 연간 실적이 발표되었으며, 이는 4분기에 최종 집계된 성과를 포함한다. 연간 매출액은 666억 3,223만 원으로 전년 대비 108.1% 급증하며 외형 성장에 성공했음을 보여주었다.

• 다만 연간 영업손실은 22억 7,925만 원을 기록하여 전년 대비 적자 폭이 42.7% 확대되었고, 당기순손실 역시 10억 609만 원으로 적자 전환했다.

• 회사 측은 이러한 손실 확대가 종속회사 지배력 변동(다산일렉트론 매각 등)과 흡수합병(아이센트릭), 그리고 신사업 관련 비용 증가에 따른 것이라고 설명했다.

2025년 3분기

• 국제저작권기술콘퍼런스에 참가하여 C2PA 기반의 콘텐츠 진위 검증 플랫폼 '본아이디'를 선보이며 기술력을 과시했다.

• 클라우드 전문기업 에이블클라우드와 AI 및 클라우드 융합 시장 개척을 위한 업무협약을 체결하며 신사업 생태계 확장에 나섰다.

• 국제치안산업대전에도 참가하여 디지털 보안 기술과 솔루션을 선보이는 등 B2B 및 B2G 시장 공략을 위한 적극적인 행보를 보였다.

2025년 2분기

• VFX 및 엔터테인먼트 시장 공략을 가속화하기 위해 M83, 디블라트와 손을 잡고 K-콘텐츠 산업의 글로벌 경쟁력 향상에 기여하겠다는 포부를 밝혔다.

• AI 인프라 전문 기업 명인이노와 하드웨어 및 소프트웨어가 통합된 새로운 형태의 솔루션을 공동 기획하기 위한 전략적 업무협약을 체결했다.

• 마곡 사옥에서 '디지캡 크리에이트 플로우 2025' 행사를 개최하고, 기업용 콘텐츠 진위 검증 플랫폼 'BornID'를 공식 발표하며 신사업에 대한 자신감을 내비쳤다.

2025년 1분기

• 플랫폼사업부문 워크샵을 통해 1분기 실적을 리뷰하고 2분기 실행 계획을 공유하며 전열을 가다듬었다. 이 시기에는 내부적인 조직 정비와 신사업 전략 구체화에 집중한 것으로 보인다.

• 국내 유일의 오토데스크 및 어도비 공식 플래티넘 파트너사로서의 지위를 이어가며, 관련 사용자를 위한 정기 교육 프로그램을 개설하는 등 소프트웨어 유통 사업의 기반을 다졌다.

• 1월 16일, 주식회사 마인드온으로부터 오토데스크 제품 유통 사업을 23억 원에 양수하기로 결정하는 공시를 발표하며 사업 영역 확장을 공식화했다. 양수 기준일은 2026년 2월 27일이다.

최근 주주 구성

• 한국렌탈(주) (41.37%): 드림시큐리티 그룹의 계열사로, 2024년 3월 제3자배정 유상증자 등을 통해 최대주주로 올라섰다. 범진규 대표이사가 이끌고 있으며, 디지캡의 경영 전반에 큰 영향력을 행사하고 있다.

• 신용태 (3.14%): 디지캡의 창업자이자 전 최대주주였으나, 한국렌탈에 경영권을 넘기면서 지분율이 대폭 낮아졌다.

• (주)디지캡 (자사주): 회사가 보유하고 있는 자기주식이다.

• 한승우 (0.94%): 전 대표이사로, 최대주주 변경 과정에서 신용태 전 의장과 함께 지분율이 감소했다.

지분 변동 히스토리

• 2024년 3월 28일, 기존 최대주주였던 신용태 외 5인이 보유 지분을 매각하고, 한국렌탈(주)이 제3자배정 유상증자에 참여하며 최대주주가 변경되었다. 이로써 디지캡은 드림시큐리티 그룹에 편입되었다.

• 2024년 4월 8일, 보유하고 있던 자회사 다산일렉트론의 지분 80%를 신용태 전 최대주주 외 2인에게 매각하며 연결 대상에서 제외시켰다.

• 2024년 9월 25일, 사업 시너지 극대화를 위해 완전 자회사였던 (주)아이센트릭을 흡수합병하기로 결정했으며, 이는 12월 2일 완료되었다.

• 2024년 12월 24일, 신사업 및 연구개발 투자 재원 확보를 목적으로 7.6억 원 규모의 자사주를 계열사인 드림디엔에스에 시간외대량매매 방식으로 처분했다.

(주)아이센트릭

• 오토데스크 소프트웨어 공인 총판으로, 건축, 엔지니어링, 건설, 미디어, 엔터테인먼트 등 다양한 산업 분야에 소프트웨어를 공급하던 회사였다.

• 디지캡은 사업 다각화를 위해 2024년 5월 아이센트릭의 지분 62.72%를 102억 원에 인수한 뒤, 같은 해 12월 완전히 흡수합병하여 아이센트릭은 소멸했다.

• 아이센트릭의 합병을 통해 디지캡은 소프트웨어 유통 사업에 본격적으로 진출하는 발판을 마련했으며, 이는 현재 회사의 핵심 신사업으로 자리 잡았다.

다산일렉트론(주)

• 콜센터 등에서 사용하는 유무선 헤드셋을 전문적으로 제조, 판매하는 기업으로, 한때는 디지캡이 지분 100%를 보유한 알짜 자회사였다.

• 2024년 4월, 디지캡이 보유 지분 80%를 매각하면서 종속기업 관계를 청산했다. 현재 디지캡은 약 20%의 지분만을 보유하고 있다.

• 지분 매각은 최대주주 변경 이후 사업구조를 핵심 신사업 위주로 재편하는 과정에서 이루어진 것으로, 이를 통해 확보된 현금은 신규 사업 투자에 활용된 것으로 추정된다.

• 드림시큐리티 그룹: 2024년 3월 한국렌탈이 최대주주로 올라서면서 사실상 드림시큐리티 그룹의 일원이 되었다. 그룹사 편입 이후 IT 솔루션 사업 부문에서 시너지를 모색하고 있으며, 범진규 대표이사 역시 드림시큐리티의 오너다.

• 오토데스크 & 어도비: 디지캡은 국내 유일의 오토데스크 및 어도비 플래티넘 파트너사로서, 이들 글로벌 소프트웨어 기업의 제품을 국내에 유통하는 핵심적인 역할을 담당하고 있다. 이는 단순한 협력관계를 넘어 디지캡의 주요 매출원으로 자리 잡고 있다.

• 마인드온(주): 2025년 1월, 디지캡은 마인드온으로부터 오토데스크 제품 유통 사업권을 23억 원에 인수했다. 아이센트릭 합병에 이은 추가적인 영업권 인수로, 제조 부문 시장 지배력을 강화하기 위한 전략적 결정이었다.

• 과거 분쟁 관계: 2022년 초, 일부 소액주주들이 전 경영진의 배임 혐의를 주장하며 소송을 예고하는 등 경영권과 관련한 분쟁을 겪었다. 또한 과거 메디칸과의 회사 인수 계약이 무산되는 과정에서 잡음이 있기도 했다.

• 2026년 1월 26일: 2025년도 연간 실적 발표. 매출액 666억 원(전년비 108.1% 증가), 영업손실 23억 원(적자폭 확대)을 기록했다고 공시했다.

• 2025년 11월 13일: 2025 국제저작권기술콘퍼런스에서 C2PA 기반 콘텐츠 진위 검증 플랫폼 '본아이디'를 선보였다고 밝혔다.

• 2025년 1월 16일: (주)마인드온으로부터 오토데스크 제품 유통 사업을 23억 원에 양수하기로 결정했다고 공시했다.

• 2024년 12월 24일: 투자재원 확보를 위해 7.6억 원 규모의 자기주식을 계열사 드림디엔에스에 처분하기로 결정했다.

• 2024년 9월 25일: 자회사 (주)아이센트릭을 흡수합병하기로 결정했다고 공시했다.

• 2024년 4월 8일: 자회사 다산일렉트론(주)의 주식 128만여 주를 78.6억 원에 양도하기로 결정했다고 공시했다. 이로써 지분율은 20%로 감소했다.

• 2024년 3월 28일: 제3자배정 유상증자 및 주식양수도 계약에 따라 최대주주가 신용태 외 5인에서 한국렌탈(주)로 변경되었다.