라온피플

• AI 머신비전 솔루션: 딥러닝 알고리즘을 기반으로 카메라, 렌즈, 조명 등 하드웨어와 소프트웨어를 통합하여 스마트팩토리의 품질 검사 및 공정 자동화를 구현하며, 비정형적인 불량까지 검출해내는 높은 기술력을 강점으로 내세운다.

• AI 스마트비전 솔루션: 제조 현장을 넘어 일상생활과 밀접한 분야로 AI 기술을 확장한 사업으로, 골프 스윙 분석 센서, AI 덴탈 솔루션, 스마트 교통 시스템, 스마트팜 등 다양한 분야에 적용하여 새로운 성장 동력을 확보하고 있다.

• 자회사 편입을 통한 사업 확장: 2024년 클라우드 MSP(Managed Service Provider) 전문기업 티디지(TDG)를 인수하며 AI 플랫폼 사업을 강화했고, 라온메디(덴탈), 라온로드(교통) 등 자회사를 통해 전문 분야별 시너지를 창출하고 있다.

• 머신비전 기술은 4차 산업혁명의 핵심인 스마트팩토리 구축에 필수적인 요소로, AI 기술과 결합하여 기존의 룰 기반 검사의 한계를 뛰어넘어 공정 효율성과 품질을 극대화하며 그 중요성이 날로 부각되고 있다.

• 전 세계적으로 제조업의 디지털 전환이 가속화되면서 스마트팩토리 시장은 연평균 9~10%대의 꾸준한 성장이 예상되며, 특히 아시아 태평양 지역이 정부 주도 정책과 인건비 상승 등의 요인으로 가장 빠른 성장세를 보일 것으로 전망된다.

• AI, IoT, 로봇공학 등 첨단 기술과의 융합이 활발하게 이루어지며 머신비전 시장은 반도체, 자동차, 물류, 의료 등 다양한 산업으로 적용 분야를 넓혀가고 있으며, 기술 고도화에 따른 시장 확대가 지속될 것으로 보인다.

2010년, 대부분의 기업이 해외에서 비전 솔루션을 수입해 쓸 때 라온피플은 100% 자체 기술로 승부수를 띄웠다. 창업자인 이석중 대표는 시스템 반도체 설계 경험을 바탕으로 소프트웨어는 물론 하드웨어까지 직접 개발하는, 당시로서는 드문 '올인원' 전략을 택했다. 이는 고객사의 다양한 요구에 유연하게 대처하고 최적의 솔루션을 제공하는 강력한 무기가 되었으며, 특히 자체 개발한 딥러닝 SDK(소프트웨어 개발 키트)는 경쟁사와 차별화되는 핵심 기술력으로 꼽힌다. 상황에 맞게 딥러닝 학습망을 미세 조정할 수 있어 더 높은 성능을 이끌어낼 수 있다는 점이 이들의 '클래스'를 증명한다.

초창기 캐시카우였던 카메라 모듈 검사 사업에만 머물지 않고, AI 기술력을 다양한 산업 분야에 접목하며 끊임없이 새로운 먹거리를 찾아 나서는 모습을 보인다. 특히 AI 골프 센서는 카카오VX에 납품하며 기술력을 인정받았고, 최근에는 해외 시장에서도 월 100대 이상 수출하는 등 가시적인 성과를 내고 있다. 또한, 자회사 '라온로드'는 AI가 실시간으로 교통량을 분석해 신호를 제어하는 지능형 교통 시스템을 구축하고 있으며, '라온메디'는 AI 덴탈 솔루션으로 의료 분야까지 영토를 넓히는 등 공격적인 사업 다각화를 통해 미래 성장 기반을 다지고 있다.

• AI 비전검사 솔루션이 반도체, 2차전지 등 첨단 산업의 생산성과 수율을 높이는 핵심 기술로 부상하면서, 라온피플이 관련 시장 성장의 수혜를 입을 것이라는 기대감이 커지고 있다. 특히 까다로운 공정에서 인간의 눈을 대체하는 AI의 역할이 중요해지면서 동사의 기술력이 재조명받는 분위기다.

• 주력 사업이었던 스마트폰 카메라 모듈 검사 장비 시장이 성숙기에 접어들고, 전방 산업인 스마트폰 시장의 성장이 둔화되면서 기존 사업의 성장성에 대한 우려가 존재한다. 새로운 성장 동력의 가시적인 성과가 필요한 시점이라는 평가가 나온다.

• [우려] 자회사 및 신사업에 대한 지속적인 투자가 단기적으로는 수익성에 부담으로 작용할 수 있다는 점도 투자자들이 주목하는 부분이다. 골프 시뮬레이터, 의료 AI 등 신사업 분야에서 의미 있는 실적을 내기까지는 시간이 더 필요할 것으로 보인다.

2025년 4분기

• 4분기에는 2차전지 및 반도체 업계의 설비 투자 확대에 힘입어 AI 비전 솔루션 부문에서 의미 있는 수주를 기록하며 시장의 예상을 뛰어넘는 실적을 달성했다. 이는 회사의 주력 사업이 성공적으로 다각화되고 있음을 보여주는 긍정적인 신호로 해석된다.

• 전통적인 캐시카우 역할을 하던 스마트폰 카메라 모듈 검사 장비 부문은 고객사의 투자 축소로 인해 다소 부진한 성적을 거두었으나, 고부가가치 제품 위주로 포트폴리오를 재편하며 수익성 하락을 방어하는 데 주력했다.

• 해외 시장, 특히 북미 지역을 중심으로 한 수출 실적이 꾸준히 증가하며 새로운 성장 동력으로서의 가능성을 보여주었다. 현지 파트너사와의 협력 강화를 통해 시장 점유율을 점차 확대해 나가고 있는 점이 긍정적으로 평가된다.

2025년 3분기

• 3분기 실적은 AI 기반 2차전지 외관 검사 장비의 대규모 수주에 힘입어 분기 최대 매출을 기록하는 기염을 토했다. 이는 동사의 AI 기술력이 차세대 핵심 산업에서도 높은 경쟁력을 가지고 있음을 증명한 것으로, 향후 추가적인 수주에 대한 기대감을 높였다.

• 반면, 골프 사업 부문은 신제품 출시에도 불구하고 마케팅 비용 증가와 시장 경쟁 심화로 인해 기대에 미치지 못하는 실적을 기록하며 전체적인 수익성 개선에는 큰 기여를 하지 못했다.

• 연구개발(R&D) 비용이 전년 동기 대비 증가했으나, 이는 차세대 AI 솔루션 및 소프트웨어 개발을 위한 선제적인 투자로, 장기적인 기술 경쟁력 확보를 위한 필수적인 과정으로 평가된다.

2025년 2분기

• 2분기에는 주요 고객사들의 투자 계획이 일부 지연되면서 시장의 기대치를 밑도는 다소 아쉬운 실적을 기록했다. 특히, 중국 스마트폰 시장의 회복이 더디게 진행되면서 관련 부품 검사 장비의 수요가 감소한 것이 영향을 미쳤다.

• AI 반도체 검사 솔루션 분야에서는 꾸준한 수주를 이어가며 안정적인 매출을 기록했으나, 다른 사업 부문의 부진을 상쇄하기에는 역부족이었다. 전방 산업의 업황 변화에 실적이 민감하게 반응하는 모습을 보였다.

• 어려운 시장 환경 속에서도 재무 건전성을 유지하기 위해 비용 효율화 노력을 지속했으며, 하반기 실적 개선을 위한 기반을 다지는 데 주력하는 모습을 보였다.

2025년 1분기

• 1분기는 계절적 비수기와 글로벌 경기 둔화의 영향으로 전반적으로 부진한 실적을 보였다. 매출과 영업이익 모두 전년 동기 대비 감소하며 연초 시장의 우려를 키웠다.

• 회사는 실적 부진을 타개하기 위해 사업 포트폴리오 다각화에 더욱 속도를 내는 모습을 보였다. 특히, 자동차 전장 및 디스플레이 검사 시장 진출을 위한 기술 개발 및 영업 활동을 강화하며 새로운 활로를 모색했다.

• 유동성 확보 및 안정적인 재무구조 유지를 통해 외부 환경의 불확실성에 대비하는 등 내실을 다지는 데 집중했으며, 이는 향후 시장 상황이 개선되었을 때 빠른 성장을 위한 발판이 될 것으로 기대된다.

최근 주주 구성

• 이석중(18.5%): 라온피플의 창업자이자 최대주주로, 회사의 핵심 기술 개발을 이끌고 있는 대표이사다.

• 라온로보틱스(7.2%): AI 비전 기술과 시너지를 낼 수 있는 로봇 자동화 사업을 영위하는 관계사다.

• 자사주(5.1%): 회사가 주주가치 제고 및 주가 안정을 위해 취득한 자기주식이다.

• 기타(69.2%): 소액주주 및 기관투자자 등으로 구성되어 있다.

지분 변동 히스토리

• 2024년 하반기, 최대주주인 이석중 대표가 개인적인 사유로 일부 지분을 블록딜(시간외 대량매매) 방식으로 매각하여 투자자들의 궁금증을 자아냈으나, 회사 경영권과는 무관한 변동이었다.

• 2023년, 로봇 전문기업인 라온로보틱스에 제3자배정 유상증자를 실시하여 전략적 투자 관계를 맺고, 스마트 팩토리 사업 분야에서의 협력을 강화하는 발판을 마련했다.

• 코스닥 시장 상장 이후, 주가 안정 및 주주가치 제고를 목적으로 꾸준히 자사주를 매입해왔으며, 이는 회사의 책임 경영 의지를 보여주는 행보로 평가받고 있다.

라온로보틱스

• 라온피플의 AI 비전 기술을 로봇에 접목하여 제조업, 물류 등 다양한 산업 분야에 적용 가능한 자동화 솔루션을 개발 및 공급하고 있다.

• 최근에는 협동로봇과 자율주행 물류로봇(AMR) 분야로 사업 영역을 확장하며 시장의 주목을 받고 있으며, 스마트 팩토리 구축의 핵심적인 역할을 수행하고 있다.

• 라온피플과의 공동 연구개발을 통해 'AI 비전 로봇'이라는 차별화된 제품을 선보이며 시너지를 극대화하고 있으며, 이는 양사 모두에게 새로운 성장 기회가 될 것으로 기대된다.

라온메디

• AI 딥러닝 기술을 기반으로 의료 영상을 분석하고 진단을 보조하는 소프트웨어를 개발하는 디지털 헬스케어 전문 자회사다.

• 주력 제품인 치과용 AI 영상 진단 보조 시스템 '라온덴탈'은 국내 식약처 허가를 획득하고 상용화에 성공했으며, 점차 시장 점유율을 넓혀가고 있다.

• 최근에는 뇌 질환 및 안과 질환 등 진단 영역을 넓히기 위한 연구개발을 활발히 진행하고 있으며, 향후 글로벌 의료 AI 시장 진출을 목표로 하고 있다.

• 경쟁 관계: 글로벌 머신비전 시장에서는 미국의 코그넥스(Cognex), 독일의 바슬러(Basler)와 같은 전통적인 강자들과 경쟁하고 있으며, 국내에서는 뷰웍스, 트윔 등 기술력을 갖춘 기업들과 치열한 기술 및 가격 경쟁을 펼치고 있다.

• 협력 관계: 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 대표적인 반도체 및 디스플레이 제조사들을 주요 고객사로 확보하고 있으며, 이들과의 긴밀한 협력을 통해 최첨단 공정에 특화된 AI 검사 솔루션을 공동으로 개발하고 공급하며 상생 관계를 구축하고 있다.

• 협력 관계: 로봇 자동화 분야의 시너지를 창출하기 위해 관계사인 라온로보틱스와 기술 및 사업적인 협력을 강화하고 있으며, 이를 통해 스마트 팩토리 시장에서 'AI 비전 + 로봇' 통합 솔루션을 제공하며 경쟁력을 높여가고 있다.

• 2026년 2월: 2025년 연간 잠정 실적 공시를 통해 연결 기준 매출액 1,100억 원, 영업이익 150억 원을 달성하며 사상 최대 실적을 경신했다고 발표했다.

• 2025년 11월: 북미 최대 머신비전 전시회인 'The Vision Show'에 참가하여 2차전지 및 반도체 공정용 AI 검사 신기술을 선보이며 해외 바이어들로부터 큰 호평을 받았다.

• 2025년 8월: 주주가치 제고를 위해 보통주 1주당 100원의 현금배당을 결정했다고 공시하며, 안정적인 이익 성장을 바탕으로 주주환원 정책을 강화하겠다는 의지를 보였다.

• 2025년 5월: 산업통상자원부가 주관하는 'AI 기반 지능형 로봇 기술 개발' 국책과제 주관사로 선정되어, 향후 3년간 총 50억 원의 정부 지원금을 확보했다.

• 2025년 2월: 인공지능 기반의 치과 질환 진단 보조 소프트웨어 '라온덴탈'이 유럽 CE 인증을 획득하며, 유럽 시장 진출을 위한 교두보를 마련했다.