삼기

• 고압 다이캐스팅 공법을 이용해 알루미늄 합금 소재로 자동차 부품을 찍어내는 것이 사업의 근간이다. 원재료인 알루미늄 잉곳의 용해부터 주조, 가공, 조립까지 아우르는 일괄 생산 체계를 구축하여 원가 경쟁력과 신속한 대응 능력을 확보한 것이 특징이다.

• 현대차·기아, GM, 폭스바겐 등 글로벌 완성차 업체는 물론 LG에너지솔루션, SK온과 같은 굴지의 배터리 제조사를 고객사로 두고 B2B 방식으로 부품을 공급한다. 과거에는 변속기와 엔진 부품 매출 비중이 압도적이었으나, 최근에는 전기차 모터 하우징, 배터리 모듈을 보호하는 엔드플레이트 등 전동화 부품 수주를 공격적으로 늘려가고 있다.

• 국내 평택, 서산 공장을 기반으로 성장했으며, 최근에는 북미 전기차 시장을 정조준하여 미국 앨라배마에 현지 생산 법인 '삼기아메리카'를 설립하고 공장을 준공했다. 이를 통해 현대차의 미국 공장을 비롯한 현지 고객사에 안정적으로 부품을 공급하고, IRA와 같은 보호무역주의 파고를 넘을 계획이다.

• 자동차 다이캐스팅 산업은 차량 연비 규제 강화와 배기가스 감축 트렌드에 따라 '경량화'가 핵심 화두로 떠오르며 꾸준히 성장하고 있다. 무거운 철을 가볍고 튼튼한 알루미늄으로 대체하려는 수요가 늘면서 알루미늄 다이캐스팅 부품의 적용 범위가 엔진, 변속기에서 차체(섀시)와 전기차 전용 부품으로 확대되는 추세다.

• 특히 전기차 시대의 개화는 이 산업에 새로운 기회의 문을 열어젖혔다. 전기차는 무거운 배터리 때문에 내연기관차보다 경량화 요구가 훨씬 절실하며, 모터 하우징, 배터리 케이스, 감속기 부품 등 다이캐스팅 기술로 정밀하게 만들어야 하는 새로운 부품 수요가 폭발적으로 증가하고 있기 때문이다.

• 글로벌 자동차 산업의 패러다임이 전기차 중심으로 재편되면서, 기존 내연기관 부품사들은 전동화 부품 포트폴리오를 얼마나 성공적으로 갖추느냐에 따라 생존과 도태의 갈림길에 서게 되었다. 이에 따라 기술력을 갖춘 다이캐스팅 전문 업체들의 몸값이 높아지고 있으며, 시장은 2030년대까지 연평균 7% 이상의 꾸준한 성장을 이어갈 것으로 전망된다.

• 과거 삼기의 주력 제품은 클러치 하우징, 밸브 바디와 같은 자동변속기 부품과 실린더 블록 등 엔진 부품이었다. 말 그대로 내연기관의 심장과 혈관을 만들어 온 셈이다. 하지만 전기차의 거대한 물결 앞에서 과감하게 체질 개선에 나섰다. 2018년부터 LG전자(현 LG마그나)에 전기차 부품을, 2019년부터는 LG에너지솔루션을 통해 폭스바겐, 포르쉐 등에 2차전지 핵심 부품인 엔드플레이트를 납품하며 전동화 시대로의 전환을 시작했다. 엔드플레이트는 배터리 셀을 외부 충격과 열로부터 보호하는 핵심 안전 부품으로, 삼기는 이 시장의 강자로 자리매김했다.

• 결정적인 한 방은 2020년 전기차 배터리 부품 사업부를 '삼기이브이'로 물적분할하고 2023년 코스닥에 성공적으로 상장시킨 것이다. 이는 전동화 사업에 대한 강력한 의지를 시장에 보여준 사건이었으며, 확보된 자금을 통해 미국 공장 설립 등 과감한 투자를 이어가는 발판이 되었다. 최근에는 삼기이브이의 사명을 '삼기에너지솔루션즈'로 변경하고, 전기차 충전 및 ESS 분야로 사업 확장을 꾀하며 단순한 부품사를 넘어 에너지 솔루션 기업으로의 도약을 꿈꾸고 있다.

• 이러한 노력의 결과, 전체 매출에서 전기차 관련 부품이 차지하는 비중은 2018년 1% 미만에서 2020년 20%를 돌파하는 등 가파르게 상승하고 있다. 2025년 이후부터 발생하는 신규 수주액 약 6,000억 원 중 상당 부분이 전동화 부품에서 나올 것으로 예상되며, 그야말로 내연기관의 심장에서 전기차의 심장으로 갈아타는 데 성공하고 있다는 평가를 받는다.

• 삼기는 현대차그룹의 성장에 발맞춰 성장해 온 기업이지만, 한편으로는 특정 고객사에 대한 높은 의존도와 국내 시장에 머물러 있다는 점이 약점으로 꼽혔다. 이러한 한계를 극복하고 글로벌 플레이어로 도약하기 위한 승부수가 바로 미국 시장 진출이다. 2022년 북미 법인 '삼기아메리카'를 설립하고, 현대차그룹의 새로운 전기차 허브로 떠오르는 조지아와 인접한 앨라배마주에 1억 2,800만 달러를 투자해 신공장을 건설했다. 이 공장은 2024년 6월 준공식을 갖고 본격적인 양산 체제에 돌입했다.

• 앨라배마 공장은 단순한 생산기지 이상의 의미를 지닌다. 알루미늄 용해부터 주조, 가공, 조립, 표면처리(아노다이징)까지 모든 공정을 한 곳에서 처리하는 일괄 생산 체계를 갖췄으며, 자동화율을 90% 이상으로 끌어올린 차세대 스마트 팩토리다. 이를 통해 현대차 미국 법인에 하이브리드 차량 엔진 부품과 8단 변속기 부품을 공급하는 것을 시작으로, 향후 조지아 전기차 공장에 모터 하우징과 같은 핵심 전기차 부품을 공급할 예정이다. 또한, LG에너지솔루션, SK온 등 현지에 진출한 국내 배터리 기업들과의 시너지도 기대되는 부분이다.

• 터스키기시는 삼기의 진출을 기념하여 공장 진입로의 이름을 'Samkee Parkway'로 명명해주며 각별한 기대를 나타냈다. 삼기는 미국 공장을 교두보 삼아 2025년 5천만 달러 매출을 시작으로 북미 시장 공략을 본격화하고, 신규 고객사를 확보하여 명실상부한 글로벌 자동차 부품 기업으로 자리매김하겠다는 포부를 밝히고 있다. 최근 미국 최대 완성차 기업으로부터 약 1,600억 원 규모의 부품을 수주하며 그 가능성을 입증했다.

• [기대] 미국 조지아 및 앨라배마 공장을 거점으로 북미 전기차 시장 공략을 본격화하고 있으며, 특히 현대차의 미국 전기차 공장에 대규모 부품 공급 계약을 체결하여 장기적인 성장 동력을 확보했다는 평가가 나온다.

• [기대] 전통적인 내연기관 부품 사업에 안주하지 않고, 자회사 삼기에너지솔루션즈를 통해 2차전지 부품 사업에 진출하는 등 사업 포트폴리오를 성공적으로 다각화하며 미래차 시장 변화에 대응하고 있다.

• [우려] 자회사인 삼기에너지솔루션즈가 블루오벌SK와의 대규모 공급 계약이 해지되는 등 전방 전기차 시장의 수요 둔화 및 경쟁 심화에 따른 실적 변동성이 존재하며, 이는 투자 심리에 부정적인 영향을 줄 수 있다.

2025년 4분기

• 2025년 연간 실적 공시에 따르면 연결 기준 매출액 5,705억 원, 영업이익 82.7억 원을 기록했으며, 3분기까지의 누적 실적을 역산하면 4분기 매출은 약 1,443억 원, 영업손실은 약 52.3억 원으로 추정된다.

• 미국 법인의 본격적인 양산에 따라 연간 매출은 전년 대비 5.2% 증가했으나, 연결법인의 전환사채 및 신주인수권부사채 조기상환에 따른 상환손실이 발생하며 연간 103억 원의 당기순손실을 기록했다.

• 4분기 실적만 놓고 보면 외형은 유지되었으나 수익성은 악화된 것으로 보이며, 이는 연말 일회성 비용 반영과 북미 신공장 가동 초기 비용 등이 영향을 미친 것으로 풀이된다.

2025년 3분기

• 연결 기준 3분기 누적 매출액 4,262억 원, 누적 영업이익은 135억 원을 달성하며 전년 동기 대비 각각 5%, 511%라는 인상적인 성장률을 보여주었다.

• 특히 미국 현지법인인 삼기아메리카가 3분기에만 436억 원의 매출을 기록하며 전사 실적 개선을 이끌었고, 현대자동차 미국 앨라배마 공장과의 대규모 부품 공급 계약이 미래 성장성을 담보하는 역할을 했다.

• 자회사 삼기에너지솔루션즈 역시 3분기 별도 기준으로 매출 611억 원, 영업이익 16억 원을 기록하며 전년 동기 대비 77% 성장하는 등 계열사 전반에 걸쳐 양호한 실적 흐름을 보였다.

2025년 2분기

• 2025년 2분기 연결 기준 매출은 1,435억 원으로 전 분기 대비 6% 증가했으나, 당기순이익은 10.2억 원으로 전 분기 대비 큰 폭으로 감소하며 수익성에 아쉬움을 남겼다.

• 외형 성장은 지속했지만, 원자재 가격 상승 및 북미 법인 설립과 관련된 초기 투자 비용 증가가 수익성 하락의 주요 원인으로 분석된다.

• 향후 미국 공장이 안정화되고 본격적인 양산 효과가 나타나면 점진적으로 수익성 또한 개선될 것이라는 기대가 존재한다.

2025년 1분기

• 2025년 1분기 매출액은 1,347억 원으로 전년 동기와 비슷한 수준을 유지했으나, 영업이익은 감소하고 -14.8억 원의 당기순손실을 기록하며 부진한 출발을 보였다.

• 이는 글로벌 경기 둔화에 따른 전방 자동차 산업의 업황 부진과 원자재 가격 변동성 확대가 복합적으로 작용한 결과로 해석된다.

• 다만, 어려운 대외 환경 속에서도 전기차 부품 사업의 비중을 꾸준히 늘려가며 체질 개선을 시도하고 있다는 점은 긍정적으로 평가할 수 있다.

최근 주주 구성

• 김치환(31.05%): 최대주주이자 각자 대표이사. 2011년부터 회사를 이끌고 있으며, 부친으로부터 가업을 승계한 오너 2세 경영인이다.

• 이동원(1.15%): 각자 대표이사. 오랜 기간 삼기에서 근무하며 회사의 성장에 기여한 전문 경영인이다.

• (주)삼기(자기주식): 회사가 보유한 자사주.

• 기타(67.8%): 소액주주 및 기관 투자자 등으로 구성되어 있다.

지분 변동 히스토리

• 2025년 3월 26일, 기존 김치환 단독 대표 체제에서 김치환, 이동원 각자 대표 체제로 변경되었다.

• 2022년 12월, 자회사 삼기이브이(현 삼기에너지솔루션즈)의 코스닥 상장을 앞두고 기존 주주들을 대상으로 현물 배당 계획을 발표하며 주주환원 정책을 시행했다.

• 2020년 3월, 최대주주인 김치환 및 특별관계자의 지분율이 40.52%에서 36.07%로 변동된 바 있다.

삼기에너지솔루션즈

• 2020년 10월, 삼기의 전기차 배터리 부품 사업부가 물적분할되어 설립되었으며, 2023년 초 코스닥 시장에 상장되었다.

• 주력 제품은 전기차 배터리 셀을 외부 충격으로부터 보호하는 '엔드플레이트'로, 고진공 다이캐스팅 기술을 바탕으로 LG에너지솔루션 등을 통해 글로벌 완성차 업체에 공급하고 있다.

• 2025년 연결 기준 매출 1,442억 원과 영업이익 54억 원을 기록하며 흑자 전환에 성공했으나, 블루오벌SK와의 대규모 공급 계약 해지 등 대외 변수에 따른 우려도 상존한다.

삼기 아메리카

• 삼기와 삼기에너지솔루션즈가 북미 시장 공략을 위해 공동 투자하여 미국 앨라배마주에 설립한 현지 생산 법인이다.

• 2024년 6월 앨라배마주 터스키기 산업단지에 공장을 준공했으며, 현대자동차의 전기차 전용 공장을 비롯해 LG에너지솔루션, SK온 등 현지 배터리 셀 메이커에 부품을 공급할 계획이다.

• 최근 현대차와 2800억 원 규모의 전기차용 모터하우징 공급 계약을 체결하는 등, 현대차그룹의 북미 전기차 전략의 핵심 파트너사 중 하나로 자리매김하고 있다.

삼기프리시젼

• 자동차 변속기 부품 등을 정밀 가공하는 사업을 영위하는 자회사로, 삼기의 주력 사업인 다이캐스팅 부품의 후공정을 담당하며 시너지를 창출하고 있다.

• 삼기가 지분 100%를 보유하고 있으며, 모회사의 안정적인 물량을 바탕으로 꾸준한 실적을 내는 캐시카우 역할을 수행한다.

• 내연기관 차량의 핵심 부품인 변속기 부품 가공에 높은 기술력을 보유하고 있어, 하이브리드 차량의 성장과 함께 중요성이 지속될 전망이다.

• 현대자동차그룹: 단순한 부품 공급사를 넘어 전략적 파트너 관계에 가깝다. 오래전부터 내연기관차의 엔진 및 변속기 부품을 공급해왔으며, 최근에는 현대차의 미국 전기차 공장(eM 플랫폼)에 핵심 부품인 모터하우징을 공급하는 대규모 계약을 체결하며 협력 관계를 전기차 시대에도 이어가고 있다.

• LG에너지솔루션: 자회사인 삼기에너지솔루션즈를 통해 긴밀한 협력 관계를 구축하고 있다. 삼기에너지솔루션즈의 주력 제품인 엔드플레이트를 LG에너지솔루션에 공급하고 있으며, 이는 다시 폭스바겐, 포드 등 글로벌 완성차 업체의 전기차에 탑재된다.

• 글로벌 완성차 업체: 현대차그룹과 LG에너지솔루션을 통해 폭스바겐, GM, 포르쉐 등 다양한 글로벌 완성차 업체에 간접적으로 부품을 공급하고 있으며, 최근에는 미국 최대 완성차 기업으로부터 하이브리드 부품을 신규 수주하는 등 고객사 다변화에 힘쓰고 있다.

• 2026년 3월 11일: 2025년 연간 연결 실적 발표. 매출 5,705억(전년비 5.2%↑), 영업이익 82.7억(전년비 60.9%↑), 당기순손실 103.4억(적자지속).

• 2025년 11월 17일: 2025년 3분기 누적 실적 발표. 누적 영업이익 135억 원으로 전년 동기 대비 511% 급증. 미국 법인 '삼기아메리카'의 성장이 실적을 견인.

• 2025년 3월 26일: 대표이사 변경 공시. 기존 김치환 단독 대표 체제에서 김치환, 이동원 각자 대표 체제로 변경.

• 2024년 6월 19일: 미국 앨라배마주 2차전지 부품 공장 준공식 개최. 현대차 조지아 공장 및 국내 배터리사에 부품 공급 예정.

• 2024년 5월 8일: 자회사 삼기아메리카, 미국 현대차 조지아 공장과 2800억 원 규모의 전기차용 모터하우징 공급 계약 체결.

• 2023년 2월 14일: 미국 앨라배마주에 1억 2800만 달러를 투자해 신규 공장을 건설한다고 발표.

• 2022년 12월 23일: 자회사 삼기이브이(現 삼기에너지솔루션즈) 상장에 맞춰 모회사 주주 대상 현물배당 계획 발표.