셀바이오휴먼텍

• 주력 제품인 프리미엄 마스크팩 시트 ‘PT Cell’과 ‘Semi Gel’을 국내외 화장품 브랜드에 공급하는 B2B 소재 사업이 핵심 캐시카우 역할을 톡톡히 하고 있다. 이는 전체 매출의 상당 부분을 차지하며, 특히 수익성 높은 PT Cell의 판매 비중이 늘면서 이익률 개선을 견인하는 중이다.

• 베트남에 위치한 생산기지(CELL BIO HUMAN TECH VINA)를 통해 원재료인 부직포부터 반응지까지 직접 생산하는 수직계열화를 구축했다. 이를 통해 원가 경쟁력을 확보하고 안정적인 공급망을 갖춰, 가격과 품질 두 마리 토끼를 모두 잡는 전략을 구사하고 있다.

• 기존 소재 기술을 응용해 하이드로콜로이드 기반의 여드름 패치, 상처 보호용 창상피복재 같은 고부가가치 메디컬 분야로 사업을 다각화하고 있다. 또한, 축적된 기술력과 생산 능력을 바탕으로 화장품 OEM/ODM 및 자체 브랜드 사업에 진출하여 새로운 성장 동력을 확보해 나가고 있다.

• 한류 열풍을 타고 K-뷰티가 전 세계적으로 인기를 끌면서, 마스크팩을 비롯한 화장품의 핵심 원료와 부자재를 공급하는 소재 산업 역시 동반 성장하고 있다. 특히 중국 시장에서 고기능성 프리미엄 스킨케어 제품에 대한 수요가 늘어난 것이 호재로 작용했다.

• 과거에는 가격 경쟁력을 앞세운 중국이나 기술력의 일본산 소재에 대한 의존도가 높았으나, 셀바이오휴먼텍과 같은 국내 기업들이 기술력을 바탕으로 고품질의 국산 소재를 개발하면서 판도가 바뀌고 있다.

• 최근 글로벌 뷰티 시장의 핵심 트렌드인 '클린 뷰티'와 '지속가능성'이 부상하면서, 생분해가 가능하거나 비건 인증을 받은 친환경 소재에 대한 수요가 폭발적으로 증가하는 추세다. 이는 셀바이오휴먼텍의 친환경 셀룰로스 기반 시트가 시장에서 좋은 반응을 얻는 주요 배경이 되고 있다.

• 이 회사의 심장과도 같은 핵심 기술은 바로 ‘셀룰로스 분자제어기술’이다. 식물에서 유래한 셀룰로스 분자 구조를 자유자재로 변형시켜, 일반 부직포 대비 흡수력을 15배 이상 높인 신소재를 개발하는 데 성공했다. 이 기술 하나로 마스크팩 시트 시장의 강자로 떠올랐으며, 24건이 넘는 특허를 보유하며 기술적 해자를 구축했다.

• 단순히 마스크팩 시트에만 머무르지 않고, 수용성 기술과 투명성을 부과하는 기술을 응용해 하이드로콜로이드 패치까지 개발했다. 이는 피부에 착 붙는 밀착력과 함께 상처 부위의 습윤 환경을 유지해주는 기능성을 갖춰, 향후 의료용 창상피복재 시장까지 넘보는 발판이 되고 있다.

• 최근에는 글로벌 화장품 ODM 기업인 한국콜마와 손잡고 기능성 화장품용 섬유소재 개발에 나섰다. 이는 자사의 소재 기술력과 한국콜마의 제형 기술력이 만나 시너지를 창출하려는 시도로, 단순 소재 공급을 넘어 새로운 형태의 혁신 제품 탄생을 예고하고 있다.

• 밀려드는 주문량을 감당하고 신사업을 확장하기 위해 2025년 대규모 자금 조달을 통해 생산 능력(CAPA) 증설에 사활을 걸고 있다. 교환사채(EB) 발행으로 확보한 자금은 경기도 화성 지역의 토지 및 건물 매입에 투입되었는데, 이는 하이드로콜로이드 패치와 자체 브랜드 제품 생산 확대를 위한 과감한 베팅이다.

• "우리한테 공장이 부족하다"는 내부 판단 아래, 기존 화성 공장 인근에 추가 부지를 확보하며 제2, 제3의 생산 거점을 마련하는 중이다. 이는 단순한 라인 증설을 넘어, 베트남 공장과의 시너지를 통해 원가 절감과 생산 효율성을 극대화하려는 큰 그림의 일부로 해석된다.

• 2025년을 '제2의 도약 원년'으로 선포하며 글로벌 시장 확장, OEM/ODM 사업 본격화와 함께 M&A를 통한 성장도 공식적으로 밝혔다. 어떤 기업을 인수 대상으로 할지 구체적으로 알려지진 않았지만, 기존 사업과의 시너지를 낼 수 있는 화장품 브랜드나 기술력을 갖춘 바이오 기업이 될 가능성이 높게 점쳐진다.

• [기대] 2025년 연간 실적이 매출액과 영업이익 모두 전년 대비 폭발적으로 증가하며 역대 최대 실적을 달성, K-뷰티 시장 호황과 더불어 회사의 본질적인 성장이 본격화되었다는 기대감이 커지고 있다.

• [기대] 하이드로콜로이드 패치 등 고부가가치 제품의 생산 확대를 위해 자기주식을 활용한 교환사채 발행으로 대규모 투자 자금을 확보, 이를 신규 공장 증설 등 캐파(CAPA) 확장에 투입할 계획으로 미래 성장 동력에 대한 기대감을 높이고 있다.

• [우려] 생산 설비 증설을 위한 자금 확보 과정에서 그간 주주가치 제고를 위해 매입했던 자사주가 대거 시장에 풀릴 수 있다는 점은 잠재적인 물량 부담(오버행)으로 작용할 수 있어 일부 주주들의 우려를 낳고 있다.

2025년 4분기

• 2025년 연간 실적 공시에 따르면 4분기 매출액은 약 142억 원, 영업이익은 약 13억 원으로 추정되며, 3분기의 폭발적인 성장세에는 다소 미치지 못했으나 연간 최대 실적 달성에 기여하며 견조한 흐름을 이어갔다.

• 신사업으로 추진한 화장품 제조 분야의 매출이 본격적으로 발생하고, 베트남 종속기업의 생산 수율 개선에 따른 원가 구조 안정화가 지속적으로 손익에 긍정적인 영향을 미친 것으로 분석된다.

• 연말을 맞아 주력 사업인 마스크팩 시트 소재 및 하이드로콜로이드 제품군의 수요가 꾸준히 유지되며 한 해의 성장을 성공적으로 마무리하는 분기였다.

2025년 3분기

• 매출 145억, 영업이익 36억 원을 기록하며 창사 이래 분기 최대 실적을 달성하는 기염을 토했다. 이는 전년 동기 대비 매출은 105%, 영업이익은 206%나 급증한 수치로, 시장의 예상을 뛰어넘는 어닝 서프라이즈로 평가받는다.

• 고부가가치 제품인 PT Cell 소재 마스크팩의 판매 확대와 OEM/ODM 사업의 성장이 실적을 견인했으며, 베트남 공장의 생산 효율화가 더해져 수익성이 대폭 개선되었다.

• 3분기까지의 누적 영업이익(81억 원)만으로도 이미 2024년 전체 영업이익(40억 원)을 두 배 가까이 초과하며 회사의 성장세가 본궤도에 올랐음을 증명했다.

2025년 2분기

• 2분기 매출액은 약 140억 원을 기록하며 1분기에 이어 성장세를 지속했으며, 본격적인 실적 퀀텀 점프의 발판을 마련한 시기로 평가된다.

• 마스크팩 업황의 전반적인 호조와 더불어, 주요 고객사향 공급 물량이 꾸준히 증가하며 안정적인 매출 성장을 이끌었다.

• 회사는 2025년 6월 기업 탐방(IR)을 진행하는 등 시장과의 소통을 강화하며 하반기 실적에 대한 자신감을 내비치기도 했다.

2025년 1분기

• 2025년의 시작을 알리는 1분기 매출액은 약 83억 원을 기록하며, 전년도 부진을 딛고 실적 턴어라운드의 신호탄을 쏘아 올렸다.

• 중국 리오프닝 효과와 국내 H&B 스토어를 중심으로 한 인디 뷰티 브랜드의 성장에 힘입어 마스크팩 시트 소재 수주가 회복세를 보인 것이 주효했다.

• 이후 분기별로 매출이 가파르게 성장하는 계단식 성장 패턴의 초석을 다진 분기로, 연간 최대 실적 달성의 밑거름이 되었다.

최근 주주 구성

• 이권선(34.37%) 셀바이오휴먼텍의 창업자이자 대표이사. 한국생산기술연구원 출신으로 소재 개발 분야의 전문가이며, 꾸준한 장내매수를 통해 책임 경영 의지를 보이고 있다.

• 코리아오메가-티그리스투자조합1호(4.95%) 재무적 투자자(FI)로 참여하고 있는 투자조합이다.

• 대동켐텍(2.57%) 재무적 투자자로 참여하고 있는 법인 주주이다.

• 자기주식(N/A) 회사는 시설 투자 자금 확보, 임직원 인센티브 지급, 주가 안정 등을 위해 자기주식을 취득 및 처분, 소각하는 등 적극적으로 활용하고 있다.

지분 변동 히스토리

• 2026년 3월 12일, 이권선 대표이사가 자사주 3,800주를 장내 매수하여 지분율이 34.37%로 소폭 상승했다.

• 2026년 2월 27일, 합병 과정에서 취득한 자기주식 3,688주를 이익 소각 방식의 무상감자로 소각하기로 결정하며 주주가치 제고에 나섰다.

• 2025년 12월, 약 95억 원 규모의 시설 투자 자금 확보를 위해 보유 중인 자기주식 약 96만 주를 대상으로 교환사채(EB)를 발행했다.

• 2025년 12월 29일, 임직원을 대상으로 한 상여금 지급을 위해 5.7억 원 규모의 자기주식 71,075주를 처분했다.

• 2024년 2월과 9월, 이권선 대표가 각각 1억 원 상당의 자사주를 장내 매수하며 회사 성장에 대한 자신감을 드러냈다.

셀바이오휴먼텍비나

• 베트남 다낭에 위치한 100% 자회사로, 마스크팩 시트 원단 등 핵심 소재를 생산하는 해외 주요 생산 거점이다.

• 지속적인 공정 개선 및 수율 향상을 통해 원가 경쟁력을 확보하는 데 핵심적인 역할을 하고 있으며, 이는 회사 전체의 수익성 개선으로 이어지고 있다.

• 향후 중국 외 동남아, 북미 등 신시장 개척을 위한 전초기지로서의 역할이 더욱 중요해질 것으로 전망된다.

(주)이루람

• 셀바이오휴먼텍 그룹에 소속된 계열사로, 국내 유통 및 판매와 관련된 역할을 수행하는 것으로 추정된다.

• 자체 브랜드 사업 강화 및 신규 유통 채널 확보 과정에서 시너지를 낼 수 있는 비즈니스 파트너로 보인다.

• 구체적인 사업 내용이나 재무 정보 등은 외부에 많이 알려져 있지 않다.

(주)와이엘트레이딩

• (주)이루람과 함께 셀바이오휴먼텍 그룹의 계열사로 이름을 올리고 있다.

• 사명에서 알 수 있듯이 원료 수급이나 제품 수출입 등 무역 관련 업무를 담당할 가능성이 있다.

• 그룹 내에서 소재 사업 및 완제품 OEM/ODM 사업을 지원하는 역할을 할 것으로 보인다.

• 한국콜마와는 기능성 화장품용 섬유 소재 공동 개발을 위한 기술 제휴를 체결한 끈끈한 협력 관계다. 한국콜마의 내용물 개발 기술과 셀바이오휴먼텍의 시트 소재 기술을 결합하여 시너지를 창출하고 있다.

• 아모레퍼시픽, 메디힐, 닥터자르트 등 국내외 유수의 화장품 브랜드를 핵심 고객사로 두고 있다. 이들에게 독자 개발한 고기능성 마스크팩 시트를 OEM/ODM 방식으로 공급하며 안정적인 매출 기반을 확보하고 있다.

• 과거 마스크팩 시트 시장을 장악했던 일본 및 중국의 소재 수입 업체들과는 잠재적인 경쟁 관계에 있다. 독자적인 셀룰로스 분자 제어 기술을 바탕으로 수입 의존도를 낮추고 국산 소재의 기술력을 입증하며 경쟁 우위를 점하고 있다.

• 2026년 3월 4일, 매도자의 귀책 사유로 인해 2025년 12월에 결정했던 유형자산(토지 및 건물) 양수 결정을 철회한다고 공시했다.

• 2026년 2월 27일, 주주총회소집결의 및 자기주식 소각을 통한 감자 결정을 공시했다.

• 2026년 2월 10일, 2025년 연간 연결기준 매출액 510억 원, 영업이익 93.9억 원으로 전년 대비 각각 79.7%, 132.6% 증가한 잠정 실적을 발표하며 시장을 놀라게 했다.

• 2025년 12월 14일, 하이드로콜로이드 패치 등 생산 확대를 위한 시설 자금 60억 원 조달을 위해 2회차 교환사채 발행을 결정했다고 공시했다.

• 2025년 12월 1일, 2025년 3분기 매출 145억, 영업이익 36억 원으로 분기 최대 실적을 달성했다고 발표했다.

• 2024년 5월 9일, 한국콜마와 기능성 화장품용 섬유소재 개발을 위한 기술제휴를 체결했다고 밝혔다.