아이티센엔텍

• 시스템 통합(SI): 고객이 원하는 정보시스템을 기획부터 개발, 구축, 운영까지 도맡아 처리하는 전통적인 캐시카우 사업이다. 특히 정부 부처나 공공기관의 대규모 전산 시스템 구축 사업에 강점을 보이며, 주택도시보증공사(HUG) 차세대 정보시스템, 동행복권 5기 시스템 구축 등이 대표적인 프로젝트다.

• IT 아웃소싱(ITO): 이미 구축된 정보시스템을 고객사 대신 안정적으로 운영하고 유지보수하는 서비스로, 한번 계약하면 장기적으로 꾸준한 매출이 발생하는 효자 사업 모델이다. 국민건강보험공단 정보시스템 통합운영, 교육행정정보시스템(NEIS) 인프라 유지관리 등 대규모 공공 시스템 운영 경험이 풍부하다.

• 클라우드 서비스: 자회사인 클라우드 전문기업 ‘아이티센클로잇’을 통해 클라우드 컨설팅, 데이터 마이그레이션, 클라우드 네이티브 전환 및 운영(MSP)까지 포괄하는 원스톱 서비스를 제공한다. 기존 시스템을 클라우드로 전환하려는 수요가 폭발적으로 늘면서 회사의 핵심 성장 동력으로 자리 잡았다.

• 국내 IT 서비스 시장은 기업과 공공기관의 낡은 정보시스템을 현대화하려는 수요가 꾸준히 증가하며 안정적인 성장세를 보이고 있다. 특히 클라우드, 인공지능(AI), 빅데이터 기술 도입이 가속화되면서 단순 시스템 구축을 넘어 디지털 전환(DX) 파트너로서의 역할이 중요해지는 추세다.

• 정부의 ‘디지털 플랫폼 정부’ 정책은 공공 부문 IT 시장의 가장 큰 순풍으로 작용한다. 공공기관의 민간 클라우드 도입이 의무화되고 AI 기반 행정 서비스가 확대되면서, 공공 시장에서 오랜 경험과 신뢰를 쌓아온 기업에게는 기회의 땅이 열리고 있는 셈이다.

• 최근에는 인공지능 전환(AX)이 새로운 화두로 떠오르며, 기존 시스템에 생성형 AI와 같은 신기술을 접목해 업무 효율을 극대화하려는 수요가 커지고 있다. 이에 따라 AI 기술력과 데이터 분석 역량을 갖춘 IT 서비스 기업의 가치가 더욱 부각되고 있다.

• 1981년 쌍용그룹의 전산실에서 ‘우신정보산업’이라는 이름으로 출발해 쌍용컴퓨터(1983년)를 거쳐 1995년 ‘쌍용정보통신’으로 사명을 변경하며 본격적인 IT 서비스 시대를 열었다. 86 아시안게임과 88 서울올림픽의 대회 종합 정보시스템을 성공적으로 구축한 것은 지금까지도 회자되는 전설적인 업적이다.

• 2000년대까지 공공, 국방, 스포츠 IT 분야의 최강자로 군림했지만, 모그룹의 부침과 IT 시장의 변화 속에서 성장이 정체되는 시기를 겪기도 했다. 하지만 대한민국 IT 역사의 중요한 순간마다 함께하며 쌓아온 기술력과 사업 수행 경험(레퍼런스)은 여전히 무시할 수 없는 자산으로 남아있다.

• 2020년 아이티센그룹에 인수되면서 극적인 전환점을 맞이했다. 그룹의 전폭적인 지원 아래 클라우드, AI 등 신기술을 장착하고 2024년 12월 '아이티센엔텍'으로 간판을 바꿔 달며 과거의 영광을 넘어 미래를 향한 재도약을 본격화하고 있다.

• 아이티센그룹은 각 계열사가 특정 전문 분야를 맡아 시너지를 내는 ‘어벤져스’ 모델을 지향한다. 아이티센엔텍이 공공 및 금융 SI 사업의 최전선을 책임진다면, 자회사 아이티센클로잇은 클라우드 전문 특수부대, 모회사 아이티센글로벌은 디지털 자산과 신사업 발굴을 담당하는 식이다.

• 특히 클라우드 전문 자회사 ‘아이티센클로잇’은 그룹의 핵심 성장축으로, 설립 이후 가파른 성장세를 보이며 대규모 투자 유치에도 성공했다. 스포츠 SaaS 플랫폼 '센스포'를 통해 인도네시아 국가 스포츠 기구와 파트너십을 맺는 등 해외 시장에서도 가시적인 성과를 내며 그룹의 미래를 밝히고 있다.

• 단기적으로는 축적된 금융 IT 사업 경험을 바탕으로 보험 시장의 AX 고도화 프로젝트를 공략하고, 장기적으로는 인공지능 기반의 자체 솔루션과 서비스를 개발하여 글로벌 디지털 전환 시장의 강자로 자리매김한다는 청사진을 그리고 있다.

• [기대] 2025년 연결 기준 매출 5720억, 영업이익 209억 원을 달성하며 사상 최대 실적을 기록했다. 이는 전년 대비 매출 29%, 영업이익은 121% 급증한 수치로, 수익성 중심의 체질 개선이 성공적으로 이루어지고 있다는 평가를 받는다. 특히 별도 기준 영업이익률이 8%대에 진입하며 고부가가치 사업 중심의 포트폴리오 재편 효과가 가시화되고 있다.

• [기대] 인공지능(AI)과 방산 부문이 새로운 성장 동력으로 부상하고 있다. 공공 및 금융 분야에서 AI 기반 솔루션 사업을 확대하고 있으며, 방위사업청과의 계약을 통해 ICT와 방산 융합 영역에서도 경쟁력을 확보했다. 또한, 국내 주요 AI 기술 기업들과의 'AI 동맹'을 통해 공공기관 특화 생성형 AI 플랫폼 공동 개발에 착수, 미래 성장 가능성을 높이고 있다.

• [우려] 대표이사가 자사주를 매입하는 등 책임 경영 의지를 보이고 있음에도 불구하고 주가는 여전히 시장에서 저평가받고 있다는 시각이 존재한다. 2025년 6월 최고가 대비 주가가 하락한 상태이며, 실적 개선과 신사업 성과가 기업 가치에 충분히 반영되지 않고 있다는 분석이 나온다.

2025년 4분기

• 유진투자증권은 2025년 4분기 매출액 1,746억 원, 영업이익 120억 원으로 전년 동기 대비 각각 5.4%, 10.1% 증가할 것으로 전망했다. 이는 IT 업계의 전형적인 성수기 진입에 따라 분기 최대 매출액을 달성할 것이라는 기대감에 기반한다.

• 인력 효율화를 통한 수익성 구조 개편으로 매출원가율이 하락하면서 시작된 수익성 개선 추세가 4분기에도 지속될 것으로 예상된다. 3분기에 이미 영업이익률이 크게 개선된 바 있어, 4분기 역시 긍정적인 실적이 기대되는 상황이다.

• 2025년 연간 실적은 연결 기준 매출 5720억 원, 영업이익 209억 원을 기록하며 사상 최대치를 경신했다. 이러한 호실적은 4분기의 견조한 성과가 뒷받침되었음을 시사하며, 고부가가치 사업 중심의 포트폴리오 재편이 성공적으로 안착했음을 보여준다.

2025년 3분기

• 2025년 3분기 연결 기준 누계 매출 3,769억 원, 영업이익 107억 원을 달성하며 역대 3분기 최대 실적을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 36% 증가했고 영업이익은 흑자 전환에 성공하며 뚜렷한 개선세를 보였다.

• 별도 기준 실적은 더욱 돋보였는데, 3분기 누계 매출액은 2,152억 원으로 전년 대비 26% 증가했으며, 영업이익과 당기순이익은 각각 96%, 71% 급증했다. 특히 영업이익률이 8.7%를 기록하며 수익성 위주의 체질 개선이 성공적으로 진행되고 있음을 증명했다.

• HUG 차세대 정보시스템 구축, 자치단체 공통 기반 및 재해복구 유지관리, 5기 동행복권 구축 등 대형 프로젝트 매출이 반영되면서 실적 성장을 견인했다. 또한 인력 효율화를 통해 매출원가율을 낮추는 등 비용 구조 개선 노력이 수익성 향상으로 이어졌다.

2025년 2분기

• 2025년 상반기(1~2분기 누적) 연결 기준 매출액은 2,400억 원, 영업이익은 9억 원을 기록했다.

• 2025년 상반기에는 AI, 금융, 방산 등 신사업 부문에서의 성과가 두드러지며 역대 최고 실적을 달성하는 기반을 마련했다.

• 다만, 상반기 누적 당기순이익은 -43억 원을 기록했는데, 이는 자회사 아이티센클로잇의 투자 유치 과정에서 발생한 일시적인 평가손실이 반영된 결과다.

2025년 1분기

• 2025년 1분기 연결 기준 매출액은 1,118.5억 원으로 전년 동기 대비 64.6% 증가하며 높은 성장세를 보였다. 이는 역대 최대 실적을 기록한 것으로, 회사의 성장 모멘텀이 강화되고 있음을 시사한다.

• 다만, 자회사의 SI 사업 부진 등으로 인해 연결 기준 영업손실 5.4억 원을 기록했다.

• 개별(별도) 기준으로 보면 매출액과 영업이익 모두 유의미한 증가세를 보이며 펀더멘털 개선이 이루어지고 있음을 확인시켜 주었다.

최근 주주 구성

• (주)아이티센씨티에스 (38.09%): 아이티센그룹의 계열사로, 2022년 말 (주)수피아이티센홀딩스를 흡수합병한 후 2023년 3월부터 아이티센엔텍의 최대주주가 되었다. 이를 통해 그룹 내 지배구조가 통합되었으며, 안정적인 경영권을 유지하고 있다.

• 우리사주조합 (1.47%): 회사 임직원들이 결성한 조합으로, 주인의식을 바탕으로 회사의 성장에 기여하고 있다.

• 소액주주 (60.44%): 일반 개인 투자자들로 구성되어 있다.

지분 변동 히스토리

• 2026년 2월 2일: 신장호 대표이사가 자사주 4만 주를 장내 매수 방식으로 추가 취득했다. 이는 회사의 중장기 성장성에 대한 자신감과 책임 경영 의지를 보여주는 행보로 해석된다.

• 2026년 2월 2일: 최대주주인 (주)아이티센씨티에스가 장내 매매를 통해 보유 지분을 39.21%로 소폭 확대했다.

• 2020년 2월: 아이티센그룹이 사모펀드 한앤컴퍼니로부터 쌍용정보통신(현 아이티센엔텍)을 인수하며 최대주주가 되었다.

아이티센클로잇

• 아이티센그룹의 클라우드 전문 기업으로, 클라우드 전환 컨설팅, 구축, 운영(MSP) 등 전 주기 서비스를 제공한다. 공공 및 민간 부문에서 다수의 클라우드 전환 프로젝트를 수행하며 기술력을 인정받고 있다.

• 스포츠 SaaS 플랫폼 '센스포(CENSPO)'를 통해 인도네시아 국가 스포츠 기구 등 글로벌 시장에서 가시적인 성과를 내고 있다.

• 멀티 AI 에이전트 관리 플랫폼 '에이전트고 2026(AgentGO 2026)'과 인공지능 전환(AX) 기술을 결합한 솔루션을 통해 국내외 공공 및 금융 시장 공략을 가속화하고 있다.

아이티센씨티에스

• 구 콤텍시스템으로, 아이티센엔텍의 최대주주이다. IT 인프라 설계, 구축, 운영 역량을 기반으로 End-to-End AI 서비스 인프라 기업으로의 전환을 추진하고 있다.

• 2025년 연결 기준 매출 1조 952억 원, 영업이익 236억 원을 기록하며 '매출 1조 클럽'에 가입하는 등 그룹의 핵심 계열사로 자리매김하고 있다.

• 보안 자회사인 아이티센피엔에스(구 시큐센)를 통해 정보보안 사업을 영위하고 있으며, 2025년 큰 폭의 매출 성장을 기록했다.

ITCEN Japan

• 일본 시장을 거점으로 글로벌 ICT 사업을 전개하는 해외 법인이다.

• 그룹 내 다른 계열사들과의 시너지를 통해 해외 시장 진출을 확대하는 교두보 역할을 수행하고 있다.

• 일본 현지 기업 및 기관을 대상으로 시스템 통합(SI), IT 아웃소싱(ITO) 등 다양한 IT 서비스를 제공하며 사업 영역을 넓혀가고 있다.

• [협력] 와이즈와이어즈: 2026년 3월, 글로벌 소프트웨어 테스트 전문 기업 와이즈와이어즈와 IT 서비스 품질 고도화를 위한 업무협약(MOU)을 체결했다. 양사는 기술적 강점을 융합해 국내외 IT 서비스 시장에서 시스템 안정성과 혁신성을 모두 확보하고, 고난도 시스템 설계부터 정밀 검증까지 공동으로 대응할 계획이다.

• [협력] AI 기술 기업 4사 (튜닙, NHN, 베슬AI, 사이오닉AI): 2025년 5월, 국내 주요 AI 기술 기업들과 공공기관 특화 생성형 AI 솔루션 공동 개발을 위한 업무협약(MOU)을 맺고 'AI 동맹'을 결성했다. 아이티센엔텍이 사업 총괄을 맡고, 각 사는 RAG, MLOps, 가드레일 등 핵심 기술 개발을 담당하여 공공 AI 시장을 함께 공략할 예정이다.

• [경쟁] 대형 IT 서비스 기업: 금융 IT 시장에서 LG CNS, SK 등 대기업 계열의 IT 서비스 기업들과 경쟁하고 있다. 특히 금융권의 핵심 시스템인 '계정계' 시장은 이들이 장악하고 있으나, 아이티센엔텍은 '채널계'와 '정보계'를 중심으로 시장 진입을 시도하며 점차 입지를 넓혀가고 있다.

• 2026년 3월 12일: 글로벌 소프트웨어 테스트 전문 기업 와이즈와이어즈와 IT서비스 품질 고도화를 위한 업무협약(MOU) 체결.

• 2026년 3월 5일: 2025년 연결 기준 매출액 5720억 원, 영업이익 209억 원으로 사상 최대 실적 달성 발표.

• 2026년 2월 2일: 신장호 대표이사, 책임 경영 강화 및 주주가치 제고를 위해 자사주 4만 주 장내 매수.

• 2025년 11월 13일: 2025년 3분기 연결 기준 누계 매출 3,769억 원, 영업이익 107억 원 달성 등 역대 3분기 최대 실적 발표.

• 2025년 8월 27일: AI, 금융, 방산 등 신사업 부문 성과에 힘입어 2025년 상반기 역대 최고 실적 달성.

• 2025년 5월 26일: 튜닙, NHN, 베슬AI, 사이오닉AI와 'AI 동맹'을 맺고 공공 AI 시장 공동 공략을 위한 업무협약 체결.

• 2025년 3월 19일: 2024 회계연도 감사보고서에서 '적정' 의견을 받아 투자주의환기종목에서 해제.

• 2024년 11월 3일: '쌍용정보통신'에서 '아이티센엔텍'으로 사명 변경 및 새로운 CI 공개.