SBI인베스트먼트

• 유망한 중소·벤처기업을 발굴하여 자금을 투자하고, 이후 기업이 성장했을 때 기업공개(IPO)나 인수합병(M&A)을 통해 투자금을 회수하여 수익을 창출하는 것을 기본적인 비즈니스 모델로 삼고 있다.

• 투자조합(펀드)을 결성하고 운용하며 받는 운용보수가 안정적인 수익 기반이 되며, 투자한 기업의 가치가 상승했을 때 발생하는 지분 매각 차익과 성과보수가 핵심적인 수익원으로 작용한다.

• 단순한 자금 투자를 넘어 투자한 기업에 대한 기술, 마케팅, 법률, 세무 등 종합적인 '밸류업' 서비스를 제공하며, 기업의 성장 단계별로 맞춤형 지원을 통해 투자 성공 확률을 높이고 수익을 극대화한다.

• 금리 인상과 글로벌 경기 둔화의 영향으로 2023년까지 투자 심리가 위축되었으나, 2024년을 기점으로 점진적인 회복세를 보이고 있으며, 정부의 벤처 투자 활성화 정책 및 모태펀드 출자 확대 기조는 긍정적인 신호로 작용한다.

• 과거와 달리 이제는 단순히 아이디어만 좋아서는 투자를 받기 어려우며, 인공지능(AI)과 같은 핵심 기술을 바탕으로 확실한 수익 모델을 갖추거나 ESG(환경, 사회, 지배구조) 가치를 실현할 수 있는 기업이 주목받는 경향이 뚜렷해지고 있다.

• 글로벌 벤처 투자 시장은 AI 분야, 특히 소수의 검증된 기업에 자금이 집중되는 '빅딜' 편중 현상이 나타나고 있으며, 국내 시장 역시 이러한 흐름에 발맞춰 독보적인 기술력을 가진 스타트업에 대한 선호도가 높아질 것으로 예상된다.

SBI인베스트먼트의 투자 포트폴리오는 마치 잘 짜인 마법 주문과 같다. 초기 단계의 유망 스타트업에 씨앗을 뿌리고 인내의 시간을 거쳐 기업공개(IPO)나 인수합병(M&A)이라는 화려한 마법으로 투자금을 회수한다. 최근 뇌질환 진단 솔루션 기업 '뉴로핏'과 로봇 모션 제어 솔루션 기업 '엔비알모션'의 성공적인 코스닥 상장을 통해 투자원금 대비 각각 2배, 4배에 가까운 수익을 거두며 J커브 수익률의 정석을 보여주었다. 이러한 성공 사례들은 단순히 운에 기댄 것이 아니라, 오랜 기간 축적된 경험과 데이터를 바탕으로 깐깐하게 옥석을 가려내는 안목이 만들어낸 결과물이다.

SBI인베스트먼트는 일찌감치 야놀자의 성장 잠재력을 꿰뚫어 보고 총 160억 원을 투자하며 든든한 초기 동반자가 되어주었다. 그리고 2024년, 야놀자가 미국 나스닥 상장을 본격적으로 추진한다는 소식이 전해지자 SBI인베스트먼트의 주가도 함께 들썩이며 시장의 기대감을 한 몸에 받았다. 이는 마치 될성부른 나무를 미리 알아보고 물과 거름을 주며 함께 성장의 기쁨을 나누는 농부의 마음과도 같으며, 야놀자의 성공적인 미국 증시 데뷔는 SBI인베스트먼트에게 달콤한 수확의 기쁨을 안겨줄 것으로 기대된다.

• [기대] 2024년 3,795억 원 규모의 신규 펀드를 성공적으로 결성하며 역대 최고 실적을 달성, 향후 투자 수익 증대에 대한 기대감이 커지고 있다. 소재·부품·장비, 바이오·헬스케어, 미디어·콘텐츠 등 첨단 산업에 대한 투자를 지속하고 있어 포트폴리오의 성장 잠재력이 긍정적으로 평가받는다.

• [우려] 금융위원회의 부실기업 퇴출 강화 방안에 따라 주가 1,000원 미만 기업의 상장폐지 가능성이 제기되자, 자력으로 주가를 1,000원 이상으로 유지하기 어렵다는 판단하에 주식 병합을 결정했다. 이는 기업 가치 제고를 통한 근본적인 해결책이 아닌 기술적 조치라는 점에서 비판적인 시각이 존재한다.

• 2026년 3월, 투자 포트폴리오 기업인 엔비알모션의 지분 일부를 매각하여 투자 회수 절차에 착수했으며, 이는 펀드 만기를 앞둔 상황에서의 긍정적인 현금 흐름 확보로 평가된다. 또한, 2025년 9월에는 투자했던 뉴로핏이 상장하며 6년 만에 투자금 대비 약 2배 수준의 수익을 기대하게 되었다.

2025년 4분기

• 2025년 12월 31일을 기준으로 제40기 정기주주총회 권리주주 확정을 위한 주주명부 폐쇄가 결정되었다. 12월 말 기준으로 PBR은 0.81배 수준으로 장부가치보다 저평가되어 있다는 분석이 나왔다. 2025년 한 해 동안 주가는 52주 최고 961원, 최저 613원을 기록하는 등 변동성을 보였다.

2025년 3분기

• 2025년 3분기 매출액은 50억 원, 영업이익과 순이익은 각각 21억 원을 기록했다. 전분기 대비 매출은 15%, 당기순이익은 86% 증가한 수치다. 부채비율은 2%로 매우 낮은 수준을 유지하며 우수한 재무 안정성을 보여주었다.

• 3분기 누적 실적은 전년 동기 대비 매출액 23.4%, 영업이익 46.6%, 당기순이익 46.3% 감소했으나, 어려운 시장 환경 속에서도 기존의 네트워크와 투자 회수 실적을 바탕으로 실적 방어에 성공했다는 평가를 받는다.

2025년 2분기

• 2025년 2분기에는 매출과 당기순이익이 모두 증가하는 모습을 보였다. 자세한 실적 수치는 공개되지 않았으나, 1분기 대비 개선된 흐름을 이어간 것으로 추정된다.

2025년 1분기

• 2025년 1분기 보고서는 5월 14일에 제출되었으며, 해당 분기 말을 기준으로 회사의 자본금 및 재무 상태에 대한 상세 정보가 공시되었다. 2025년 3월 27일에는 대표이사가 변경되는 등 경영진에 변화가 있었다.

최근 주주 구성

• 에스비아이코리아홀딩스(주) (43.61%): SBI인베스트먼트의 최대주주로, 일본 SBI Holdings, Inc.가 100% 지분을 보유한 외국인투자기업이다. 국내에서는 벤처투자 및 일반 컨설팅 업무를 영위하고 있다.

• 자사주 (0.57%): 회사가 보유하고 있는 자기주식이다.

지분 변동 히스토리

• 2026년 2월 25일, 이사회 결의를 통해 보통주 2주를 1주로 병합하는 주식병합을 결정했다. 이는 금융위원회의 '동전주' 상장폐지 리스크를 해소하기 위한 조치로, 병합 후 액면가는 500원에서 1,000원으로 변경될 예정이다.

• 주식병합으로 인해 2026년 4월 27일부터 5월 28일까지 주권 매매거래가 정지되며, 신주는 5월 29일에 상장될 예정이다.

SBI저축은행

• 일본 금융그룹 SBI홀딩스의 대한민국 자회사로, 2013년 현대스위스저축은행을 인수하여 출범했다. SBI인베스트먼트와 함께 SBI그룹의 한국 금융 비즈니스를 담당하는 핵심 계열사 중 하나다.

• SBI그룹은 SBI저축은행 외에도 SBI캐피탈, SBI코스머니 등을 통해 한국 내에서 다양한 금융 사업을 전개하고 있다.

SBI Hong Kong Holdings, co., Limited

• SBI인베스트먼트의 최대주주인 에스비아이코리아홀딩스(주)의 100% 주주로, 사실상 SBI인베스트먼트의 최상위 지배회사 중 하나이다. 대표이사는 기타오 요시타카(Yoshitaka Kitao)이다.

• 홍콩 증권거래소에 상장되어 있으며, SBI그룹의 아시아 지역 투자를 총괄하는 중요한 역할을 수행한다.

SBI Investment

• 일본 SBI 홀딩스의 핵심 계열사로, 일본 내 벤처캐피탈 사업을 담당하고 있다. SBI인베스트먼트와는 자매회사 관계로, SBI그룹의 글로벌 투자 네트워크의 한 축을 담당하며 정보 교류 및 협력 관계를 유지하고 있다.

• SBI그룹은 전 세계 20여 개국에 걸쳐 금융 및 투자 관련 자회사를 보유하고 있으며, 이를 통해 글로벌 시너지를 창출하고 있다.

• IBK벤처투자: 2025년 11월, IBK벤처투자와 함께 '스타트업 코리아 펀드'를 공동으로 결성했다. 이 펀드는 국내 유망 스타트업의 글로벌 진출을 지원하는 것을 목표로 하며, 양사의 초기기업 발굴 역량과 글로벌 네트워크를 결합하여 시너지를 창출할 계획이다.

• 대신증권: 코넥스 시장의 활성화를 목표로 하는 '코넥스 스케일업 펀드'를 대신증권과 공동으로 운용(Co-GP)하고 있다. 이는 코넥스 상장 기업에 대한 투자를 통해 성장 잠재력이 높은 기업을 지원하기 위한 목적이다.

• 경쟁 관계: 국내 벤처캐피탈(VC) 시장에서 한국투자파트너스, KB인베스트먼트, 에이티넘인베스트먼트 등 다수의 대형 VC들과 경쟁하고 있다. 2025년 운용자산(AUM) 규모 기준으로는 1부 리그로 평가되는 상위 5개사에는 포함되지 못했다.

• 2026.03.04: 투자 포트폴리오 기업인 '엔비알모션'의 지분 일부를 매각하며 투자금 회수에 착수했다고 발표했다.

• 2026.02.25: 주가 안정을 위해 보통주 2주를 1주로 병합하는 주식병합을 결정했다고 공시했다.

• 2025.11.14: 2025년 3분기 보고서를 통해 개선된 실적을 발표했다.

• 2025.11.10: IBK벤처투자와 공동으로 '스타트업 코리아 펀드'를 출범시켜 국내 스타트업의 글로벌 진출 지원을 강화한다고 밝혔다.

• 2025.09.10: 투자사 '뉴로핏'이 코스닥에 상장하면서 투자 6년 만에 멀티플 2배 수준의 수익을 기대하게 되었다.

• 2025.03.27: 안재광 신임 공동대표이사를 선임했다고 공시했다.