이노뎁

• 지방자치단체 등 공공기관을 주요 고객으로 하여 CCTV 통합관제 솔루션을 납품하는 것이 핵심 비즈니스 모델이며, 이는 전체 매출의 상당 부분을 차지한다. 안정적인 공공 부문 수주를 기반으로 유지보수 및 업그레이드를 통해 지속적인 수익을 창출하는 구조를 가지고 있다.

• AI 영상 분석 기술력을 바탕으로 기존의 보안 관제 영역을 넘어 주차 관제, 출입 통제, 드론 관제 등 민간 부문으로 사업 영역을 적극적으로 확대하고 있다. 최근에는 어린이집, 유치원을 대상으로 한 구독형 소프트웨어(SaaS) 모델 '우리 아이 AI'를 출시하며 새로운 B2C 시장 개척에 나서고 있다.

• 국내 시장에서의 성공적인 레퍼런스를 기반으로 중남미, 동남아 등 해외 스마트시티 구축 사업에 참여하며 글로벌 시장으로의 진출을 본격화하고 있다. 특히 2024년 벨리즈에서의 대규모 수주 성과를 바탕으로 해외 매출 확대를 위한 교두보를 마련했다.

• 정부가 추진하는 스마트시티 구축 사업의 핵심 플레이어로, 도시 곳곳의 CCTV와 사물인터넷(IoT) 센서에서 수집되는 방대한 데이터를 통합 분석하여 도시 운영의 효율성을 높이는 역할을 수행한다. 이는 교통, 안전, 환경 등 다양한 도시 문제 해결에 기여하며, 최근 광주 연구개발특구 스마트서비스 구축 사업을 수주하는 등 가시적인 성과를 보이고 있다.

• 물리적 세계의 사물이나 시스템을 가상 공간에 동일하게 구현하는 디지털 트윈 기술을 통해 재난 예측, 교통 흐름 최적화 등 복잡한 도시 문제를 시뮬레이션하고 해결하는 데 기여하고 있다. 이는 이노뎁의 영상 데이터 처리 기술과 결합하여 도시 전체를 하나의 유기적인 시스템으로 관리하고 제어하는 미래형 도시 모델의 기반이 된다.

• 인공지능(AI)과 클라우드 기술을 기반으로 도시 데이터를 실시간으로 분석하고 시각화하여 제공함으로써, 정책 입안자들이 데이터에 기반한 과학적인 의사결정을 내릴 수 있도록 지원한다. 이는 단순한 관제를 넘어 도시의 지속가능한 발전을 위한 필수적인 인프라로 자리 잡고 있다.

• 이노뎁의 대표 영상관제 솔루션(VMS)인 '뷰릭스(VURIX)'는 수많은 제조사의 각기 다른 CCTV 카메라를 하나의 플랫폼에서 통합 관리할 수 있는 강력한 호환성을 자랑한다. 초기 외산 솔루션이 장악했던 국내 시장에서 국산화의 길을 열며, 현재는 지자체 통합관제센터 시장의 절대 강자로 군림하고 있다.

• 인공지능 기반의 스마트 선별관제 기능은 영상 속에서 사람의 쓰러짐, 배회, 싸움 등 이상 행동을 자동으로 감지하여 관제 요원에게 즉시 알려준다. 이는 수천 개의 CCTV를 동시에 감시해야 하는 관제 센터의 업무 효율을 획기적으로 개선하며, 범죄 예방과 신속한 대응을 가능하게 하는 핵심 기술로 평가받는다.

• 최근에는 클라우드 기반의 차세대 플랫폼 '뷰넥스(VUNex)'를 통해 다수의 관제 센터를 지리적 제약 없이 통합 운영하는 서비스를 준비 중이며, 이는 북미, 일본 등 해외 시장 진출의 첨병 역할을 할 것으로 기대된다.

• 자체 개발한 AI 객체 탐지 기술(IOD)과 딥러닝 라이브러리(IDL)는 이노뎁의 핵심 경쟁력으로, 수많은 영상 데이터 속에서 사람, 차량 등 특정 객체를 정확하고 빠르게 식별해낸다. 이러한 기술력은 단순한 영상 녹화를 넘어, 영상 데이터를 분석하고 의미 있는 정보를 추출하는 지능형 영상 분석의 기반이 된다.

• 최근에는 기존 모델 대비 객체 인식 성능을 56% 향상시킨 새로운 스마트 관제 엔진 '뷰캐쳐(VuCatcher)'를 선보이며 기술적 우위를 공고히 하고 있다. 오픈 소스를 적극 활용하고 멀티 GPU를 지원하는 등 최신 기술 트렌드를 빠르게 반영하여 시스템의 유연성과 효율성을 극대화했다.

• 정부가 2027년까지 전국 지자체 CCTV 관제를 AI 기반 지능형 관제 체계로 전환하겠다고 발표하면서, 이노뎁의 AI 기술력은 더욱 주목받고 있다. 이는 공공 안전 인프라가 고도화됨에 따라 이노뎁의 역할과 성장 가능성이 더욱 커질 것을 시사한다.

• [기대] 2026년 이월수주금액이 약 226억 원으로 전년 대비 36% 급증하여 올해 매출의 상당 부분을 이미 확보한 상태라는 점은 긍정적으로 평가받는다. 광주연구개발특구 첨단3지구 스마트서비스 구축사업 수주 등 공공부문에서의 꾸준한 성과가 기대감을 높이고 있다.

• [기대] 차세대 AI 영상 분석 플랫폼 '뷰넥스(VUNex)'와 어린이집, 유치원 대상 SaaS 모델 '우리 아이 AI'를 신성장 동력으로 제시하며 미래 플랫폼 사업에 대한 기대감을 키우고 있다. 특히 북미, 일본, 동남아 등에서 실증검증(PoC)을 진행하며 해외 시장 확장에 대한 기대감도 크다.

• [우려] 2025년 연결 기준 매출액은 707억 원을 기록했으나, 영업손실 29억 원, 당기순손실 30억 원을 기록하며 적자 전환한 점은 우려되는 부분이다. 이는 차세대 플랫폼 고도화를 위한 연구개발 비용 증가와 공공 시장의 일시적 발주 지연에 따른 것으로, 회사는 '성장을 위한 필수적인 진통'으로 설명하고 주주와의 소통 강화를 약속했다.

2025년 4분기

• 2025년 연간 실적은 연결 기준으로 매출액 707억 원, 영업손실 29억 원, 당기순손실 30억 원을 기록하며 전년 대비 이익이 감소했다.

• 회사 측은 실적 부진의 원인으로 차세대 영상 분석 플랫폼 고도화를 위한 연구개발(R&D) 비용 증가와 공공 시장의 일시적인 발주 지연을 꼽았다.

• 그럼에도 불구하고 자산 695억 원, 부채 349억 원, 자본 346억 원으로 부채비율 100% 수준의 안정적인 재무 구조를 유지하며 재무 건전성은 양호한 것으로 평가된다.

2025년 3분기

• 해당 분기에 대한 별도 실적 자료는 확인되지 않으나, 연간 실적 적자 전환에 영향을 미쳤을 것으로 추정된다.

• 지속적인 신사업 투자와 연구개발비 집행이 3분기 실적에도 반영되었을 가능성이 있다.

• 공공부문 매출 비중이 높은 사업 특성상, 예산 집행 시기에 따라 분기별 실적 변동성이 나타날 수 있다.

2025년 2분기

• 해당 분기에 대한 구체적인 실적 공시는 확인되지 않았지만, 연간 실적의 흐름 속에서 이해할 필요가 있다.

• 신사업으로 추진 중인 '뷰넥스(VUNex)' 플랫폼의 북미·일본·동남아 등 해외 실증검증(PoC) 관련 비용이 일부 반영되었을 수 있다.

• 공공 스마트시티 레퍼런스 확대를 위한 프로젝트 참여와 관련한 선제적 투자가 이루어졌을 가능성이 있다.

2025년 1분기

• 2025년 1분기 실적에 대한 구체적인 정보는 찾을 수 없었다.

• 연초 계획된 공공 부문 사업의 발주 시점 및 계약 진행 상황이 1분기 실적의 주요 변수로 작용했을 것으로 보인다.

• 생활 밀착형 AI 서비스 '우리 아이 AI'의 어린이집·유치원 대상 SaaS 모델 확장을 위한 초기 투자 비용이 발생했을 수 있다.

최근 주주 구성

• 이성진(31.5%) 이노뎁의 대표이사 및 최대주주로, 회사의 설립과 성장을 이끌어온 핵심 인물이다.

• 특수관계인 포함(37.25%) 최대주주 및 그의 특수관계인이 안정적인 지분율을 확보하여 책임 경영의 기반을 마련하고 있다.

• 우리사주(2.86%) 우리사주조합을 통해 임직원들이 회사 주식을 보유하며 기업 성장에 대한 주인의식을 공유하고 있다.

지분 변동 히스토리

• 2021년 6월 코스닥 시장 상장 당시 특별관계자의 지분율이 42.01%로 공시되며 최대주주 중심의 안정적인 지배구조를 구축했다.

• 상장 이후 특수관계인의 지분율은 일부 변동이 있었으나, 여전히 30% 이상의 높은 지분율을 유지하며 경영권을 안정적으로 방어하고 있다.

• 최근 SK그룹 출신의 안태호 사장을 최고관리책임자(CAO)로 영입하며 경영혁신과 수익성 중심의 경영 체질 개선을 예고, 향후 지분 구조에 변화가 있을지 주목된다.

주식회사 알티솔루션

• 2024년 1월, 이노뎁이 지분 100%를 인수하여 완전 자회사로 편입시킨 무인교통단속시스템 및 스마트교차로 솔루션 공급 전문 기업이다.

• 이노뎁의 영상 관제 기술과 알티솔루션의 교통 솔루션 기술을 결합하여 스마트시티 사업 분야에서 시너지를 창출할 것으로 기대된다.

• 알티솔루션 인수를 통해 이노뎁은 기존 공공 보안 시장에서의 입지를 다지는 동시에, 스마트 교통이라는 새로운 성장 동력을 확보하게 되었다.

• 마이크로소프트(MS) 이노뎁은 MS의 혼합현실(MR) 기기인 '홀로렌즈'에 자사의 영상처리 가속화 기술 '이노코덱'을 공급하는 등 기술 협력 관계를 맺고 있다. 이는 이노뎁의 기술력이 글로벌 수준임을 입증하는 사례로, 향후 메타버스 및 스마트시티 사업 확장 과정에서 긍정적인 요인으로 작용할 전망이다.

• 엑스게이트 2025년 9월, 네트워크 보안 전문기업 엑스게이트와 양자 보안 기술 기반의 영상관제 융합보안 사업 협력을 위한 전략적 업무협약(MOU)을 체결했다. 이를 통해 스마트시티 영상관제 플랫폼에 양자암호보안 기술을 적용하고, 지능형 CCTV 영상 데이터의 송수신 보안을 한층 강화해 나갈 계획이다.

• 시큐어(SECURE Inc.) 2024년 6월, 일본 도쿄거래소 상장사인 시큐어와 공식 비즈니스 파트너 계약을 맺고 일본 시장에 본격적으로 진출한다. 시큐어의 일본 내 영업망을 활용해 이노뎁의 AI 솔루션을 공급하며, 양사 간의 시너지를 통해 글로벌 시장 공략을 가속화할 것으로 기대된다.

• 한화비전, 아이디스 등 국내 영상 보안 시장에서는 한화에어로스페이스의 자회사인 한화비전, 아이디스 등과 경쟁하고 있다. 이노뎁은 지방자치단체 CCTV 통합관제센터 시장에서 높은 점유율을 바탕으로 경쟁 우위를 확보하고 있으며, AI 기반의 차별화된 기술력으로 시장을 선도하고 있다.

• 2026년 2월 광주연구개발특구 첨단3지구 스마트서비스 구축사업 최종 선정 소식을 발표했다. 총 수주금액 63억 5천만 원 중 이노뎁의 지분은 70%인 44억 4500만 원 규모로, 공공 스마트시티 레퍼런스를 추가 확보했다.

• 2026년 2월 2025년 연간 실적 공시와 함께 주주서한을 발표하며, 실적 부진에 대한 설명과 향후 사업 방향, 주주가치 제고 의지를 밝혔다.

• 2026년 1월 SK그룹 출신의 안태호 사장을 최고관리책임자(CAO)로 영입하고, 수익성 중심의 경영으로 전환을 본격화한다고 밝혔다. 이는 시장 중심의 성장 전략을 통해 기업가치를 재평가받겠다는 의지로 풀이된다.

• 2025년 9월 네트워크 보안 전문기업 엑스게이트와 '양자 보안기술 기반 영상관제 융합보안 사업' 협력을 위한 MOU를 체결, 기술 경쟁력 강화에 나섰다.

• 2024년 7월 일본 도쿄거래소 상장사인 시큐어(SECURE Inc.)와 비즈니스 파트너 계약을 체결하며, 일본 시장을 포함한 본격적인 해외 진출의 발판을 마련했다.

• 2024년 1월 무인교통단속 시스템 전문기업 (주)알티솔루션의 지분 100%를 인수하며 사업 포트폴리오를 다각화했다.